Trading Libre de Emociones

En este articulo haremos referencia al libro “The Secrets To: Emotion Free Trading” de Larry Levin, en mi opinión es un libro que toda persona interesada en realizar operaciones en el mercado Forex, debería leerlo. El original esta en Ingles, y hacer un resumen, me parece que es desperdiciar mucha de la sustancia que contiene. Por lo cual haremos una sinopsis de su contenido, toda persona interesada en leerlo, puede bajarlo de la sección de E-Books del grupo de Forex Venezuela. Les recomiendo leerlo desde el comienzo y tratar de aprovechar todas las enseñanzas y/o refrescar las ya aprendidas, aparte de descubrir algunos vicios que podamos tener, para de este modo corregirlos.

Esta divido en tres partes sin subestimar la introducción:

Introducción:

Actuando para beneficio propio.

Parte I: Habilidades que usted necesita

Proponerse metas realistas.
Aprendiendo a querer las perdidas (Stop Loss)
El tiempo no tiene que ver con el dinero.
Mantenerse Flexible.
Usted Merece hacer dinero.
Las reglas del trading.
Ejecución impecable de las órdenes.
El uso de las órdenes de Stops.
Como lidiar con el mercado, cuando se mantiene en movimiento constante.
Mantenerse Objetivo.
Mantenerse Activo con las ganancias y las perdidas.
Trading después de una pérdida.
Mejorarse a uno mismo.

Parte II: Habilidades que usted no necesita:

El mayor error que usted puede cometer.
Vengarse con el trading.
Deseando, esperanzado y rezando.
Doblando una posición en pérdida.
Avaricia.
Miedo.

Parte III: Como mejorarse a uno mismo.

Esta sección esta dedicada al “Psycho-Cybernetics”, la cual esta compuesta por 15 capítulos dedicados al desarrollo humano, técnicas de relajación y crecimiento personal, si bien a alguno les parecerá extraño, cualquier trader que le haya dedicado por lo menos 3 horas al día, durante una semana, a seguir el mercado y colocar ordenes, sabe lo estresante que puede resultar tanto físico como mental, el realizar trading, esto es mas acentuado cuando uno comienza trabajar con dinero real, ya que sobrevienen otras presiones que no están presente cuando uno realiza operaciones en “demo”, así de este modo siempre es aconsejable relajarse y tomarse un descanso del “mercado”, para mantenerse alerta y enfocado en las operaciones del Forex.

Hasta la proxima vez.

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El ATR y su aplicación en el RWI

Aunque podemos observar la volatilidad de los precios a traves de indicadores como el MACD, las Bandas de Bollinger y el DMI, vamos a nombrar un indicador que se utiliza específicamente para evaluar dicha situacion. El ATR (Average True Range), el cual fue creado por Welles Wilder, partiendo de la idea de que los indicadores basados en el maximo y minimo del precio fallaban en capturar la volatilidad creada por vacios (gaps) o movimientos limitados, Wilder creo un concepto denominado True Range o rango verdadero que es definido como el mayor valor entre las siguientes diferencias:

El maximo menos el minimo actual.

El valor absoluto del maximo actual menos el cierre anterior.

El valor absoluto del minimo actual menos el cierre anterior.

Como el ATR muestra la volatilidad en valores absolutos, los pares de monedas con precios bajos mostraran un ATR menor que aquellos pares con precios mas altos.

El calculo para el ATR, normalmente esta basado en un periodo de 14, siendo el primer valor de la serie, el maximo menos el minimo del primer periodo de los 14, luego para el segundo en adelante se calcula de la siguiente forma:

Se multiplica el ATR del 13avo periodo por 13.

A este valor se le suma el ATR del periodo 14.

Se divide el nuevo valor entre 14.

Niveles extremos en el ATR, altos o bajos, pueden marcar puntos de retorno o el comienzo de fuertes movimientos. El ATR no mide dirección ni duracion de la volatilidad, solo indica el nivel de la actividad. Niveles bajos indican rangos pequenos de trading, mientras que niveles altos encontraremos rangos mayores de trading, largos periodos de ATR con niveles bajos, pueden indicar etapa de consolidación, mientras que niveles altos, usualmente se observan después de grandes movimientos en el precio y no se sostienen durante mucho tiempo.

Grafico del ATR:

Asimismo, el ATR es utilizado como parte basica de indicadores compuestos. Tal es el caso del RWI (Random Walking Index), el cual utiliza para sus calculos el ATR; este indicador esta compuesto de 2 lineas, el RWI High y el RWI Low, se utiliza basicamente para determinar si el mercado esta en tendencia, cuando cualquiera de las lineas es mayor a 1, no hay tendencia cuando su valor es menor a 1.

Para cada barra, el RWI High es el maximo valor de las siguientes formulas:

(HI - LO.1) / (ATR.1(1) * SQRT(1))
(HI - LO.2) / (ATR.1(2) * SQRT(2))
(HI - LO.3) / (ATR.1(3) * SQRT(3))
(HI - LO.4) / (ATR.1(4) * SQRT(4))
(HI - LO.5) / (ATR.1(5) * SQRT(5))

...
(HI - LO.n) / (ATR.1(n) * SQRT(n))

Donde n es el periodo del RWI .

Similarmente;

Para cada barra, el RWI Low es el maximo valor de las siguientes formulas:

(HI.1 - LO) / (ATR.1(1) * SQRT(1))
(HI.2 - LO) / (ATR.1(2) * SQRT(2))
(HI.3 - LO) / (ATR.1(3) * SQRT(3))
(HI.4 - LO) / (ATR.1(4) * SQRT(4))
(HI.5 - LO) / (ATR.1(5) * SQRT(5))
...

(HI.n - LO) / (ATR.1(n) * SQRT(n))

ATR.1(n) es el n-periodo del ATR una barra atras. HI.n es el mas alto de n barras atras.

Grafico del RWI:

Hasta la proxima vez.

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Forex Principales Indicadores Económicos 2

Continuación de los 20 principales indicadores económicos mas importantes que influyen en la variación de precios en el Forex, los primeros 10 fueron expuestos en la parte 1.

1. Industrial Production and Capacity Utilization: El sector industrial representa el 25% de la composición del GDP, por lo tanto tiene un peso alto en la variación del mismo; los cambios en el índice del Industrial Production nos da información valiosa sobre el crecimiento en el GDP. La tasa de la Capacidad Utilizada es utilizada como un indicador de la inflación, por encima del 85% genera presión sobre la inflación.
2. Initial Claims: Indice gubernamental que mide el numero de personas que solicitan por primera vez ayuda del gobierno por desempleo. Los inversionistas utilizan un promedio móvil de 4 semanas para medir cambios en este indicador.Un movimiento por encima de 30.000 es considerado como importante para medir cambios en la tasa de empleos, un numero bajo del Initial Claims, representa fortalecimiento en el mercado laboral.
3. ISM Manufacturing Index: Es un índice basado en una encuesta a 300 gerentes de compras en toda la nación, relacionada con el sector manufacturero. Este indicador cubre las áreas de nuevas ordenes, producción, empleo, inventarios, precios, tiempo de entrega, ordenes de importación y exportacion. Es considerado el índice mas importante relacionado con esta área. Una lectura por encima de 50% es asociado con expansión del sector y con una economía saludable, por debajo de 50% es asociado con contracción en el sector.
4. ISM Services Index: Es un índice basado en una encuesta a 370 ejecutivos de compras en industrias incluyendo el área financiera, seguros, inmobiliaria y comunicacion. Reporta la actividad de negocios en el sector servicios. Lecturas por encima del 50% es asociado con expansión en las áreas no-manufactureras de la economía.
5. New Home Sales: Mide el numero de nuevas construcciones de viviendas, con compromiso de compra para el mes en curso. Es un indicador que junto al Existing Home Sales mide la actividad inmobiliaria. El Existing Home Sales representa aproximadamente el 84% de las operaciones totales del sector inmobiliario.
6. Personal Income and Consumption: Representa los ingresos personales independientemente de su origen. Dado que los estadounidenses gastan aproximadamente 95 céntimos por cada nuevo dolar recibido, es un indicador de consumo que afecta a las 2 terceras partes de la economía.
7. Philadelphia Fed: Es un índice de manufactura regional, que cubre las áreas de Pennsylvania, New Jersey y Delaware; los cuales se toman como un estimador de la actividad manufacturera a nivel nacional. Lecturas por encima de 50 indican expansión en el sector.
8. Producer Price Index (PPI): Mide la variación de precios de una canasta compuesta por bienes de capital y venta de bienes de consumo en general. Importante es el "Core PPI" por su estabilidad ya que excluye alimentos y precios energéticos. Tiene una alta influencia en las presiones inflacionarias cuando su numero es mas alto de lo estimado.
9. Retail Sales: Este Índice mide el total de ventas de los establecimientos al detal sin incluir el area de servicios. Es considerado como el indicador a tiempo sobre los patrones de gasto y consumo . El mas importante es el "Retail Sales excluding Autos and Trucks", ya que minimiza la volatilidad del indicador.
10. International Trade: Mide la diferencia entre importaciones y exportaciones de bienes y servicios. Dado que las importaciones y exportaciones es un importante agregado de la actividad económica y representa entre el 12 y 14% de la composición del GDP respectivamente. Mayores exportaciones implican mas ganancias corporativas influyendo en la bolsa de valores.

Hasta La proxima vez.

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Forex Principales Indicadores Económicos 1

En este articulo, vamos a exponer 10 de los 20 indicadores económicos mas importantes, que influyen en la variación de precios en el Forex, resumidos por orden alfabético y respetando su nombre original en ingles (Los próximos 10 en la parte 2).

1. Beige Book: Resume la información sobre las condiciones económicas actuales por distrito y sectores, es recopilada a través de reportes de bancos, entrevistas a economistas, hombres de negocios, expertos del mercado etc. La FED (Banco de la Reserva Federal) utiliza estos reportes conjuntamente con otros indicadores para determinar su política sobre las tasas de interés en las reuniones del FOMC (Federal Open Market Commitee). Si el Beige Book, muestra signos de inflación, la Fed pudiera subir las tasas de interés, por el contrario si muestra escenarios de recesion, la Fed podría bajar las tasas.
2. Chicago Purchasing Managers’ Index (PMI): Es un índice basado en encuestas a más de 200 gerentes de compras del área manufacturera de la ciudad de Chicago, el cual se toma como base para la actividad a nivel nacional. El PMI junto con el Philadelphia Fed Index, ofrece una idea del valor que pudiera esperarse en el ISM Index, el cual es uno de los principales indicadores de la actividad económica en general. Una lectura por encima de 50 indica expansión del sector, por debajo de 50 indica contracción.
3. Consumer Confidence Index: Una encuesta a mas de 5000 consumidores acerca de la situación económica actual y sus expectativas futuras, en base a como es conducida la política económica. Puede ayudar a predecir cambios repentinos en los patrones de consumo y puede dar ideas sobre la dirección en la que va la economía. Solo variaciones de 5 puntos es significativo.
4. Consumer Price Index (CPI): Es un índice que mide el cambio de precios, de una cesta representativa de bienes y servicios tales como comida, energía, transporte, vivienda y gastos médicos. Es importante el “Core CPI”, el cual excluye la variación de precios de alimentos y energía y por lo tanto ofrece una visión mas clara sobre la tendencia inflacionaria.
5. Durable Goods Orders: es un índice gubernamental que mide la variación del volumen en dólares de ordenes, embarques y ordenes pendientes, de bienes duraderos nuevos o usados con una expectativa de vida de mas de 3 años, nos da información sobre la fortaleza de la demanda de dichos bienes, tanto nacionales como extranjeros, cuando el índice aumenta sugiere fortaleza en la demanda lo cual redunda en el aumento de la producción y mas empleo.
6. Employment Cost Index (ECI): Mide el cambio del costo laboral, si el salario aumenta existen señales de inflación, lo que puede ayudar a aumentar las tasas de interés, tiene consecuencias contrarias en los bonos y la bolsa de valores.
7. Employment Situation: Reporta el numero de trabajadores en nomina de empresas (excluyendo el agro) y de las empresas del gobierno. Tiende a influir sicológicamente en el mercado, y se toma como una estadística más, debido a su volatilidad de un mes para otro. Es un indicador del crecimiento económico, mientras mayor sea el aumento de empleos, mayor será el crecimiento económico. Un aumento del desempleo es asociado con contracción en la economía e influye en la baja de las tasas de interés.
8. Existing Home Sales: Mide la tasa de ventas de casas construidas (casas en el mercado secundario), que junto con el indicador de New Homes Sales, es un indicativo de la demanda en el sector inmobiliario y del momento económico actual.
9. Gross Domestic Products (GDP): Mide el valor en dólares de todos los bienes y servicios producidos dentro del país, es el índice mas importante sobre la evolución de la economía, un crecimiento saludable del GDP es cuando su valor se ubica entre 2 y 2.5% (y la tasa de desempleo esta entre 5.5 y 6%). Un crecimiento elevado del GDP influye en el aceleramiento de la inflación, mientras que un bajo crecimiento nos indica una economía débil.
10. Housing Starts and Building Permits: Es una medida del número de unidades residenciales comenzadas a construir en el mes, es usado para predecir cambios en el GDP, debido a que representa el 4% de la composición del mismo.

Ver Parte 2 aqui.

Hasta la Próxima vez.

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Patrón Fractal y Williams Alligator

La geometría fractal, definida por el matemático Benoit Mandelbrot es aquella figura geométrica que puede descomponerse en partes, donde cada una de las cuales es idéntica en escala reducida a la figura principal. Ahora bién, el “fractal financiero” aplicado al análisis técnico es un patrón geométrico que puede ser observado independientemente del timeframe utilizado, ya sea 1 hora, 30, 15 o 1 minuto. Existen algunos libros dedicados a este tema, siendo uno de los mas populares el escrito por el Dr. Bill Williams titulado “Trading Chaos”, el Dr. Williams introduce en este libro el “Fractal UP” y el “Fractal Down” ; los cuales se pueden utilizar como soportes y resistencias, y que al ser traspasados por los precios indican nuevos niveles de trading, tanto en un mercado alcista como bajista.

El “Fractal Up” (Indicando posible resistencia), definido por Williams (Utilizando gráfico de barras) es aquel patrón donde la barra central de precios tiene un máximo que es mayor a los máximos de las dos barras a la derecha y mayor a los máximos de las dos barras de la izquierda, a su vez el “Fractal Down” (Indicando posible soporte) es aquel patrón donde la barra central de precios tiene un mínimo que es menor a los mínimos de las dos barras a la derecha y menor a los mínimos de las dos barras de la izquierda.
Podemos observar el fractal ideal en la siguiente imagen:

Sin embargo, existen diferentes patrones que se pueden utilizar, tales como:

Cómo muchos otros indicadores, el Fractal funciona mejor cuando es utilizado junto con otro, de este modo Williams propone el “Alligator System” o sistema del cocodrilo, dada la metafora que el Sr. Williams realiza al comparar los movimientos de los precios con el que realiza dicho animal. El sistema esta basado en los fractales anteriormente descritos y el uso de tres promedios móviles los cuales asocia con el movimiento del cocodrilo de la siguiente forma:
 
Alligator's Jaw (Quijada, linea azul) – Promedio móvil de 13 periodos, (High+Low)/2, graficados 8 periodos hacia delante.
 
Alligator's Teeth (Dientes, linea roja) – Promedio móvil de 8 periodos, (High+Low)/2, graficados 5 periodos hacia adelante;
 
Alligator's Lips (Labios, linea verde) – Promedio móvil de 5 periodos, (High+Low)/2, graficados 2 periodos hacia adelante.
 
La metáfora del Sr. Williams dice que cuando las tres líneas están entrelazadas, el cocodrilo esta dormido, y el mercado se encuentra sin tendencia definida, cuando las tres líneas se separan, es que el cocodrilo abre la boca y comienza a alimentarse, el mercado se encuentra en movimiento, para luego volver a dormir, se cierra la boca, las tres líneas vuelven a juntarse. 

Cuando el cocodrilo esta alimentándose y los precios se encuentran por encima de las tres líneas, la tendencia es al alza, y cuando el precio esta por debajo de las tres líneas, el mercado es bajista.
 
La regla general para el Fractal, es que el “Fractal Up” es válido, si se encuentra por encima del “Alligator's Teeth (Dientes, linea roja)” y el “Fractal Down” es válido si se encuentra por debajo de la misma.
Alligator System:

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