Performance Relativo y el ROC

Como ya sabemos, el aumento o disminución del apetito al riesgo, reflejado en el Carry Trade, pueden influir notablemente en el precio de determinadas monedas, algunas veces esta variación de precios puede ser más pronunciada en unas monedas que en otras.

En este articulo vamos a exponer una herramienta del análisis técnico denominada Performance Relativo, que nos ayudara a identificar cuales monedas ofrecen el mejor desempeño, y cuales se encuentran mas susceptibles al Carry Trade, permitiéndonos de este modo, escoger el par con mejor performance para realizar nuestras operaciones.

Para componer nuestro grafico comparativo de monedas, utilizaremos un indicador denominado ROC (Rate of Change), el cual nos señala en términos porcentuales, la diferencia entre el precio actual, y el precio n-periodos atrás.

Su formula es la siguiente:

ROC = [(Precio – Precio n-periodos atrás) / Precio n-periodos atrás] * 100

El ROC, es un oscilador que varia alrededor de cero, cuando el precio sube, el ROC es positivo, cuando el precio baja, el ROC es negativo, siempre mostrándonos la variación porcentual de la moneda, con respecto a un determinado periodo anterior.

Este indicador se puede utilizar solo, detectando divergencias positivas y negativas, crossovers de la línea cero, así como zonas de sobre compra o sobre venta. Sin embargo, este indicador da muchas señales falsas, por lo que se recomienda utilizarlo con otro indicador que confirmen dichas señales.

El S&P 500, es el índice mas utilizado para medir el apetito de los inversionistas por el riesgo, cuando la economía mundial se encuentra se encuentra en con signos positivos, los inversionistas tienden a comprar acciones bursátiles y monedas que puedan ofrecer retornos altos de inversión, por lo tanto el índice tendera a subir, todo lo contrario sucede cuando la economía presenta signos de debilitamiento, entonces la exposición al riesgo disminuye, y el índice tendera a bajar.

En el siguiente grafico de Performance Relativo, utilizando el ROC, podemos observar el movimiento del S&P500, representado por el futuro EPU9, y la evolución de diferentes monedas con respecto al movimiento de dicho índice.

El mejor performance lo tiene el S&P500, seguido por el USDJPY, EURUSD, AUDUSD y el GBPUSD.

Obsérvese como el EURUSD y el AUDUSD, se encuentran correlacionados positivamente con los movimientos del S&P500, mientras que el USDJPY y la GBPUSD, no mantienen la misma correlación, este análisis nos indica que para dicho timeframe, los mejores pares que reflejan el sentimiento global de los inversionistas acorde con el S&P, serian el Euro y el Dólar Australiano:

Hasta la proxima vez.

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Trading con PLDots

La Geometría Drummond, es un sistema de análisis técnico creado por Charles Drummond, legendario trader canadiense, el cual se enseña de manera privada, dicho sistema es el resultado de la combinación de tres puntos principales:

• Una serie de promedios móviles de periodos cortos
• Líneas de tendencia de periodos cortos
• Múltiples timeframes solapados en un solo gráfico

En este articulo vamos a reseñar la utilización de los PLDots (Point and Line Dot), parte esencial de este sistema, y el cual podemos anexar como complemento en nuestros análisis, para el estudio del momentum presente en el mercado.

La formula del Pldot es la siguiente:

{Avg[H(1),L(1),C(1)] + Avg[H(2),L(2),C(2)] + Avg[H(3),L(3),C(3)])}
PLdot =—————————————————————————————----------------

3

Se toman en cuenta las tres ultimas barras o velas, en cada una de ellas se calcula el promedio entre el máximo, el mínimo y el cierre, luego se suman estos promedios y se dividen entre tres, el mismo da como resultado el PLDot el cual se grafica como proyección en la barra siguiente a la ultima cotización.

La principal diferencia del PLDot con otros promedios móviles, es que nos muestra de una manera rápida, cual es el movimiento del precio en el corto plazo, producto del impulso que da la “mayoría” al mercado. Cuando el mercado esta en congestión, el PLDot mantiene una semi-línea horizontal, y se mueve en una semi-línea, hacia arriba o hacia abajo, cuando el momentum es alcista o bajista, es decir captura la actividad del Trend/No Trend, en el timeframe estudiado.

Desde un punto de vista de sicología del mercado, el PLDot representa la actividad del colectivo o multitud en las tres ultimas barras, esta tiene el momentum y posee el poder para mover al mercado, si nos mantenemos en el rumbo que indica la mayoría, nuestras posibilidades de realizar una transacción exitosa será mayor.

Con una simple observación podemos ver si la mayoría esta en tendencia, cuando los precios se mantiene a uno de los lados del PLDot, o si la misma esta en congestión, cuando los precios no se mantienen definidos hacia uno de los lados del PLDot.

Una forma de analizar el mercado, es cuando el precio se aleja del PLDot, lo que nos indica la presencia de un Trend con fortaleza, en la misma medida, el PLDot actúa como soporte o resistencia del precio, cuando el trend pierde fuerza, entonces el precio se acerca al PLDot, indicándonos que el trend esta por terminar y que posiblemente entremos en una etapa de indefinición.

Ejemplo PLDot EURUSD:

Hasta la proxima vez.
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Forex y Market Profile

El Market Profile, desarrollado por J. Peter Steidlmayer junto con el Chicago Board of Trade (CBOT), tiene como función principal, observar en profundidad el comportamiento del mercado, ayudando de esta manera, a mejorar nuestras oportunidades de trading .

El market profile, no es un indicador como tal, más bien nos ofrece una visión del mercado como soporte para la toma de decisiones. Su aporte es que organiza la información del movimiento de los precios, para comprender quien esta en control del mercado (Compradores o vendedores), cual es el rango de precios donde la oferta y la demanda se encuentran en equilibrio, y cual dirección toman los precios al moverse.

El market profile, esta basado en la curva de distribución normal, donde el 70% del movimiento de los precios, entran dentro de la primera desviación estándar (Value Area). Esto es cierto ya que cada día, el mercado se desarrolla y organiza dependiendo del tiempo, precio y volumen.

Si los precios se mueven fuera del Value Area, y la actividad de trading disminuye, nos indica que los vendedores y compradores no se encuentran a gusto con los nuevos precios, regresando los mismos nuevamente al área de equilibrio, donde se incrementa la actividad del trading, por otra parte si los precios se mueven fuera del Value Area y la actividad del trading se incrementa, nos indica que los participantes están reevaluando el nivel de equilibrio de los precios proporcionando información que los precios podrían moverse hacia otros niveles.

La forma de graficar el Market Profile, esta basado en letras o cuadros las cuales se denominan TPOs (Time Price Opportunities), y cada uno de ellos representa el movimiento del precio en un determinado time frame (Comúnmente se utiliza 30 minutos), las letras usualmente van desde la A hasta la K, dependiendo del horario del mercado analizado o también puede representarse con colores, (Usualmente se utilizan los del arco iris, desde el rojo hasta el índigo), en la medida que el mercado se desarrolla, los TPOs, plasmados en el grafico, nos va mostrando los patrones del Market Profile, indicándonos las características del trading en el día analizado, los cuales pueden ser, neutrales, con tendencia, con rango, etc.

Analizar el mercado con el Market Profile, en varios días, nos puede dar una idea en profundidad de la tendencia desarrollada por compradores y vendedores, dándonos un soporte adicional para la toma de decisiones.

Para estudiar en detalle como implementar y analizar el Market Profile, puede bajar el manual completo en Inglés ofrecido por el CBOT (Tarda en bajar, ya que son 12 MB) pulsar AQUI .

Ejemplo Market Profile Color, EURUSD:

Hasta la proxima vez.
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ONDAS DE ELLIOTT: Peso Mexicano Vs S&P500

En el artículo de hoy se pone de manifiesto la relación inversa existente entre el USD/MXN (Dólar/Peso Mexicano) como divisa, y el mercado de valores estadounidense, representado por el S&P500.

Cuando el mercado de valores estadounidense cae, producto del aumento de la aversión al riesgo (risk aversion) los inversores prefieren la seguridad que les da el dólar frente a monedas más riesgosas como el MXN. Por lo tanto el USD se aprecia frente a dichas monedas, causando que el USD/MXN suba (Compran USD, Venden MXN).

A la inversa ocurre cuando el mercado de valores estadounidense sube, producto del aumento del apetito al riesgo (risk appetite), los inversores venden dólares y compran moneda extranjera con un tipo de interés más alto, en nuestro caso el MXN.

Esta relación inversa está basada en el “carry trade”, donde el MXN ofrece un tipo de interés mayor que el USD.

En el siguiente gráfico, observamos con claridad la relación inversa, anteriormente descrita entre el USDMXN y el S&P500:

Del gráfico anterior podemos realizar un análisis sencillo, basado en las ondas de Elliott, el cual nos dice que cada ciclo de tendencia está compuesto por 5 ondas largas.

Las ondas 1, 3 y 5 son impulsivas a favor de la tendencia principal, y se subdividen a su vez en 5 subondas. Las ondas 2 y 4 son correctivas en contra de la tendencia principal, y nunca retroceden en su totalidad a la onda impulsiva anterior. Una condición es que la onda 4 nunca se puede solapar con la onda 2, y la onda 3 nunca puede ser la más corta de las ondas impulsivas. Las ondas correctivas pueden ser de 3 clases: zig-zag (a impulsiva – b correctiva – c impulsiva), triángulo a-b-c-d-e, o planas (a correctiva – b correctiva – c impulsiva ).

El análisis de ondas del S&P500 nos sitúa en que hemos terminado una onda 1 descendiente (el 6 de marzo 2009), habiendo retrocedido hasta ahora en una subonda a al alza. Nos quedan aún unas subondas b a la baja y c al alza que se desarrollarán a lo largo del 2009, con las que habremos finalizado la onda 2 de retroceso. Por delante tenemos una onda 3 a la baja, una 4 de retroceso al alza, y una última onda 5 a la baja.

El USD/MXN está exactamente en la situación inversa, en medio de una onda 2 de retroceso a la baja, quedándole aún por delante una onda 3 al alza, una 4 de retroceso a la baja, y una onda 5 final al alza. Se prevé una futura depreciación del MXN frente al USD, llevándolo quizás incluso a niveles de 1 USD = 20 MXN.

Para los interesados en negociar el USD/MXN en gráfico diario, se adjunta un sistema automático tendencial (del cual hablaremos en un próximo artículo), con muy buenos resultados en los últimos meses. Negocia al final del día, short o long USD/MXN. Con un 331 % ROI y un 66% de operaciones ganadoras, ha conseguido aprovechar al máximo las tendencias generadas en el USD/MXN.

Autor:
Carlos Bueno
usdbsf@gmail.com
Miembro del Grupo Google de Forex Venezuela

Publicado con el permiso del autor
Por Jaezrod en Forex Venezuela

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DPO “Detrended Price Oscillator”

El DPO es un sencillo y potente indicador descrito por Steven Achelis, en su libro “Technical Análisis from A-Z”. Como sabemos el movimiento de los precios esta compuesto por ciclos de largo plazo, los que a su vez están conformados por pequeños ciclos de corto plazo, la principal función del DPO es eliminar la influencia de los grandes ciclos, permitiendo identificar de una manera más clara, los ciclos de corto plazo.

Sin embargo el DPO nos ofrece mas versatilidad al permitirnos también identificar zonas de sobre compra o venta, puntos de entrada y salida, y divergencias entre el precio y el oscilador.

Análisis:

Fase de consolidación:

Identificar zonas de sobre compra o venta, observando los movimientos pasados del DPO.

Comprar cuando el DPO se encuentra en zona de sobreventa y se regresa;

Vender cuando el DPO se encuentra en zona de sobre compra y se regresa.

Fase de Tendencia:

Comprar cuando el DPO cruza por encima de cero “0”.

Vender cuando el DPO cruza por debajo de cero “0”.

Ejemplo:

Divergencias:

Divergencia Alcista: ocurre cuando el DPO muestra un mínimo más alto que el anterior, mientras los precios muestran un mínimo mas bajo que el anterior.

Divergencia Bajista: ocurre cuando el DPO muestra un máximo mas bajo que el anterior, mientras los precios muestran un máximo mas alto que el anterior.

Ejemplo:

Hasta la proxima vez.
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Oscilador de 3 Tendencias (3TO)

El Oscilador de 3 tendencias, es un indicador creado por Jaezrod, para Forex Venezuela, el cual esta basado en las tendencias mostradas por los promedios móviles EMA(15) y EMA(60) en conjunto, aplicados a 2 timeframes diferentes, además de la captura del trend señalada por las Bandas de Bollinger de parámetros 1 y 2.

La principal función de este Oscilador es mostrarnos las tendencias de corto y mediano plazo, plasmando los 2 timeframes en un solo grafico, los cuales se pueden adaptar al perfil de cada trader.

Con este indicador podemos reducir los ruidos producidos por los movimientos volátiles del corto plazo, manteniéndonos en la dirección correcta del trend, además de indicarnos la continuación del trend, lo que nos evita salir de las posiciones, antes de tiempo.

Como ejemplo vamos a utilizar un timeframe de corto plazo de 10 Min y otro de mediano plazo de 30 min.

Dicho Oscilador varia alrededor de cero, indicándonos que por encima de cero, la tendencia es alcista y por debajo de cero, la tendencia es bajista. además podemos identificar tres estados de tendencia: débil , fuerte y continuación.

Esta compuesto por:

1-Tendencia Principal: es la tendencia dada (EMAs) por el timeframe de 30 min, y se muestra en la línea “Cero”. Sus colores definen el estado de la tendencia:

a) Verde brillante: Tendencia alcista fuerte.

b) Azul: Tendencia alcista débil.

c) Rojo brillante: Tendencia bajista fuerte.

d) Rosado: Tendencia bajista débil.

2- Tendencia Secundaria: es la tendencia dada (EMAs) por el timeframe de 10 min, y se muestra, en las barras del histograma, que tienen como punto de partida la línea “cero”. Sus

colores definen el estado de la tendencia:

e) Verde Mate: Tendencia alcista fuerte.

f) Azul: Tendencia alcista débil.

g) Rojo Mate: Tendencia bajista fuerte.

h) Rosado: Tendencia bajista débil.

3-Continuación del trend, es la continuación del trend (B.B.) dada por el timeframe de 10 min. Y se muestra en el extremo de las barras del histograma. Sus colores definen el estado de la continuación de la tendencia:

i) Verde Brillante: Continuación de la Tendencia alcista.

j) Amarillo: No hay definición en la continuación del trend.

k) Rojo Brillante: Continuación Tendencia bajista.

Aunque en un principio pareciera complicado, es fácil su interpretación, por ejemplo cuando todos los colores están en verde, existe un trend alcista en continuación, si el extremo de la barra se torna amarilla, y las demás continúan en verde, entonces hay una pausa, pero se mantiene la tendencia al alza.

Igualmente podemos interpretar cuando los colores están en rojo, solo que esta vez la tendencia es bajista.

Además, luego de familiarizarse, podemos observar, estados de Consolidación o Choppy, tendencias débiles, etc.

Este indicador se puede trabajar en conjunto con otro, que nos indique las entradas y salidas, o utilizarlo solo, marcando soportes y resistencias.

Podemos detallar la accion del 3TO, con los siguientes graficos utilizando timeframes de 10 y 30 Min, respectivamente:

Ejemplo EURUSD:

Ejemplo Standar & Poor Mini (S&P500 EPM9):

Ejemplo USDJPY:

Hasta la proxima vez.
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Trending con Bollinger y Guppy

Las Bandas de Bollinger (BB) y los promedios múltiples de Guppy (GMMA); son dos de los indicadores mas utilizados en el análisis técnico; los traders intentan captar con su uso, etapas de volatilidad, zonas de sobre compra o venta, y tendencias establecidas por nombrar solo algunos.

Sin embargo su utilidad se puede extender a “Capturar el Trend”, al estar dentro del mercado con una posición a favor, ya sea Long o Short.

Realmente cuando podemos capturar el trend con estas herramientas, estamos solucionando el eterno problema que tenemos los traders cuando nos iniciamos en este mundo, y es el de reconocer cuando salir del mercado en el momento adecuado con una ganancia por decir justa, ya que muchas veces decidimos tomar ganancias en una etapa de indecisión, pensando que quizás el trend llega a su fin cuando realmente lo que esta sucediendo es una etapa de consolidación para después continuar con el trend establecido.

Como ya sabemos las BB, utilizan la desviación estándar, para formar las bandas que nos señalan las condiciones de volatilidad del mercado; usualmente su parámetro es de “2”, pero si anexamos una segunda BB con desviación estándar de parámetro “1”, obtendremos un nuevo punto de referencia para establecer el comienzo y el final del trend cuando este establecido.

De este modo cuando el precio se mantenga entre o por encima de las 2 bandas superiores (en caso de un mercado al alza) o entre o por debajo de las 2 bandas inferiores (en caso de un mercado a la baja), estaremos en presencia de un trend establecido; y cuando el precio caiga por debajo de la banda superior de parámetro 1 (Trend alcista) o por encima de de la banda inferior de parámetro 1 (Trend bajista), entonces quizás el trend este llegando a su fin, y debería ser el momento oportuno para realizar nuestra ganancia y esperar nuevamente que las condiciones del mercado nos permitan entrar nuevamente. Una forma de estar seguro, es esperar hasta que por lo menos 2 barras o velas cumplan con la condición.

El siguiente grafico nos muestra de una manera mas clara como capturar el trend utilizando las BB de parámetros 1 y 2:

El trend también lo podemos capturar utilizando los GMMA, como ya sabemos este indicador esta compuesto de 2 grupos de MA, uno de corto plazo y otro de largo plazo.

Aquí utilizaremos el MA(15) como trigger para capturar el Trend, una vez establecido. El MA(15) es el promedio móvil con el periodo mas largo del grupo de corto plazo.

Su interpretación es sencilla; si tenemos un Trend establecido al alza, saldremos de nuestra posición, cuando por lo menos 2 velas o barras cierren por debajo del MA(15); y si tenemos un Trend Bajista, saldremos de nuestras posición cuando la condición anterior se cumpla si el precio cierra por encima del MA(15).

El siguiente grafico nos muestra como capturar el trend en un mercado bajista:

Utilizando una de estas 2 técnicas seremos más eficientes en nuestro trading.

Hasta la próxima vez.

Jaezrod

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Bandas de Keltner y el TTM Squeeze

El canal de Keltner (Keltner Channel), es un indicador basado en un promedio móvil de 20 periodos; al cual se le suma el Precio Típico ( Máximo+Mínimo+Cierre / 3) , para formar la banda superior y se le resta para formar la banda inferior. Existe una modificación de esta formula original, en la cual se le suma o resta el ATR en sustitución del Precio Típico, para formar dicho canal. En nuestro grafico utilizaremos esta ultima formula.

Su interpretación es simple, si el precio cierra por encima de la banda superior y se mantiene, estaremos en presencia de un Trend al alza, en caso contrario si los precios cierran y se mantienen por debajo de la banda inferior, entonces tendremos una formación del Trend a la baja. Este indicador también nos muestra la volatilidad en sustitución de las Bandas de Bollinger.

Sin embargo la unión de estas dos bandas, ha permitido crear un indicador compuesto que nos muestra los periodos de baja volatilidad, previo a la explosión del movimiento en los precios caracterizado por alta volatilidad, y que nos señala cuando mantenernos fuera del mercado y el momento en el cual se debería entrar.

Este indicador compuesto es la base que utiliza el señor John Carter, para la creación de un indicador el cual denomino TTM Squeeze Indicador (Trade The Markets Squeeze) y el cual ofrece en su sitio Web por la suma de $ 500. (Ver Video Aquí).

Sin embargo la pericia de los Traders en tratar de adivinar la formula del TTM Squeeze, ha permitido la creación de imitaciones que reflejan bastante bien, el performance del original.

Los mas conocidos utilizan además del Keltner y el Bollinger, el indicador Momentum o el promedio móvil de la regresión lineal, para señalar la dirección de los precios.

Estos indicadores se consiguen fácilmente en la red para los softwares más populares tales como MT4 y Amibroker.

En nuestro grafico mostraremos el TTM (imitación) para la versión de Amibroker, el cual utiliza el indicador Momentum como complemento de las bandas.

Se interpreta de la siguiente forma: cuando las bandas de Bollinger se encuentran dentro del canal o bandas de Keltner, entonces existe baja volatilidad y lo recomendable es mantenerse fuera del mercado; cuando las bandas de Bollinger se expanden fuera de las bandas Keltner, estamos en presencia de alta volatilidad y deberíamos entrar al mercado en la dirección que nos indica el Momentum.

El TTM Squeeze es un indicador que complementa muy bien el uso de nuestros indicadores preferidos para observar el grado de volatilidad del mercado.

Grafico del TTM Squeeze :

Hasta la próxima vez.

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Forex Indicadores Bollinger: %b y Bandwidth "The Squeeze"

Vamos a presentar dos indicadores muy utilizados, los cuales se basan en las Bandas de Bollinger, estos son el %b y el Bollinger Bandwidth.

El %b, nos indica en que lugar se encuentra el precio en relación a las Bandas de Bollinger y es la base para el desarrollo de sistemas de trading, uniendo la evolución del precio con la de cualquier otro indicador. Su formula es la siguiente:

%b = (P-LowerBB)/(UpperBB-LowerBB)

Donde:

P: Precio

LowerBB: Banda Inferior de Bollinger.

UpperBB: Banda Superior de Bollinger.

Sus parámetros principales son 1, 0.5 y 0; cuando su valor es mayor a 1, significa que el precio esta por encima de la banda superior; cuando es 0.5, el precio se encuentra en la banda media, y cuando es menor a cero, el precio se encuentra por debajo de la banda inferior de Bollinger. Lo podemos interpretar en términos de porcentaje, es decir si el %b tiene una valor de 1.2, entonces el precio se encuentra en un 20 % por encima de la banda superior de Bollinger, si el %b= -0.15, entonces estamos en un 15% por debajo de la banda inferior de Bollinger. La forma de utilizarlo en un sistema es la siguiente:

Supongamos que utilizamos el RSI, entonces usted pudiera crear un sistema que le permita vender solo si se cumple "RSI>70 y %b>1.15 o comprar solo si RSI<30 y %b<-0.15"

El otro indicador es el BB Bandwidth “The Squeeze”; este indicador es particularmente significativo para identificar “The Squeeze”, el cual es el momento de baja volatilidad donde las bandas tienden a juntarse y que usualmente es seguido por un movimiento con alta volatilidad donde los precios tienden a tener recorridos explosivos; es decir nos ayuda a identificar las etapas de consolidación antes del cambio o continuación del trend.

Su formula:

Bandwidth = (UpperBB-LowerBB)/(MiddleBB);

Donde MidleBB es la banda central del Bollinger.

Su valor mínimo es cero, cuando haya ausencia de volatilidad, y su valor aumentara cuando la volatilidad se incremente, su valor dependerá del precio de cada par. (Forex)

Usualmente se traza una línea que dependerá del precio del par, el cual sirve como trigger, cuando el bandwidth supere esta línea, nos indicaría el comienzo de una etapa de alta volatilidad.

Hasta la proxima vez.

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Osciladores: Momentum y CMO

El Oscilador Momentum mide cuanto ha cambiado el precio con respecto a n periodos atrás; cuando su valor se encuentra por encima de cero, se considera alcista y por debajo de cero, bajista, su significación radica en que puede mostrarnos la fortaleza del trend, un trend saludable mostrara un Momentum fuerte, en alza, mientras que un trend débil mostrara un Momentum decreciente.

Cuando el valor del Momentum llega a niveles extremos y se retrae en sentido contrario, pudiéramos estar en presencia de una etapa de consolidación o el final del trend. Otro análisis es el de las divergencias, el cual permite adelantarse a la evolución de los precios; sucede cuando el indicador llega a niveles extremos para luego retraerse, mientras que los precios continúan en la dirección del trend, esto indica que el trend esta llegando a una etapa de cansancio y los precios pueden retraerse en cualquier momento para seguir la dirección del indicador.

Otro oscilador relaciona con el momento es el CMO (Chande Momentum Oscilador), creado por Tushar Chande, El Sr. Chande desarrollo el CMO, para capturar lo que el llama el Momento Puro, expuesto en su libro The New Technical Trader.

Este oscilador se asemeja al RSI, siendo su escala de -100 a +100; condiciones de sobre compra se observa cuando el oscilador llega a niveles por encima de 50, mientras que la sobreventa se observa en niveles por debajo de -50.

Las señales de compra y venta se producen utilizando un promedio móvil del CMO como trigger, usualmente de 9 periodos, la señal de compra se da cuando el CMO cruza el trigger hacia arriba, y la de venta cuando el CMO cruza el trigger hacia abajo.

También podemos utilizarlo para observar la fortaleza del trend, mientras mas alto sea el valor del CMO mas fuerte es el trend (Trend Alcista, el trend bajista tendrá valores del CMO bastante bajos), mientras que valores cercanos a cero, nos indicara un trend débil o etapa de choppy.

Hasta la proxima vez.

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El ATR y su aplicación en el RWI

Aunque podemos observar la volatilidad de los precios a traves de indicadores como el MACD, las Bandas de Bollinger y el DMI, vamos a nombrar un indicador que se utiliza específicamente para evaluar dicha situacion. El ATR (Average True Range), el cual fue creado por Welles Wilder, partiendo de la idea de que los indicadores basados en el maximo y minimo del precio fallaban en capturar la volatilidad creada por vacios (gaps) o movimientos limitados, Wilder creo un concepto denominado True Range o rango verdadero que es definido como el mayor valor entre las siguientes diferencias:

El maximo menos el minimo actual.

El valor absoluto del maximo actual menos el cierre anterior.

El valor absoluto del minimo actual menos el cierre anterior.

Como el ATR muestra la volatilidad en valores absolutos, los pares de monedas con precios bajos mostraran un ATR menor que aquellos pares con precios mas altos.

El calculo para el ATR, normalmente esta basado en un periodo de 14, siendo el primer valor de la serie, el maximo menos el minimo del primer periodo de los 14, luego para el segundo en adelante se calcula de la siguiente forma:

Se multiplica el ATR del 13avo periodo por 13.

A este valor se le suma el ATR del periodo 14.

Se divide el nuevo valor entre 14.

Niveles extremos en el ATR, altos o bajos, pueden marcar puntos de retorno o el comienzo de fuertes movimientos. El ATR no mide dirección ni duracion de la volatilidad, solo indica el nivel de la actividad. Niveles bajos indican rangos pequenos de trading, mientras que niveles altos encontraremos rangos mayores de trading, largos periodos de ATR con niveles bajos, pueden indicar etapa de consolidación, mientras que niveles altos, usualmente se observan después de grandes movimientos en el precio y no se sostienen durante mucho tiempo.

Grafico del ATR:

Asimismo, el ATR es utilizado como parte basica de indicadores compuestos. Tal es el caso del RWI (Random Walking Index), el cual utiliza para sus calculos el ATR; este indicador esta compuesto de 2 lineas, el RWI High y el RWI Low, se utiliza basicamente para determinar si el mercado esta en tendencia, cuando cualquiera de las lineas es mayor a 1, no hay tendencia cuando su valor es menor a 1.

Para cada barra, el RWI High es el maximo valor de las siguientes formulas:

(HI - LO.1) / (ATR.1(1) * SQRT(1))
(HI - LO.2) / (ATR.1(2) * SQRT(2))
(HI - LO.3) / (ATR.1(3) * SQRT(3))
(HI - LO.4) / (ATR.1(4) * SQRT(4))
(HI - LO.5) / (ATR.1(5) * SQRT(5))

...
(HI - LO.n) / (ATR.1(n) * SQRT(n))

Donde n es el periodo del RWI .

Similarmente;

Para cada barra, el RWI Low es el maximo valor de las siguientes formulas:

(HI.1 - LO) / (ATR.1(1) * SQRT(1))
(HI.2 - LO) / (ATR.1(2) * SQRT(2))
(HI.3 - LO) / (ATR.1(3) * SQRT(3))
(HI.4 - LO) / (ATR.1(4) * SQRT(4))
(HI.5 - LO) / (ATR.1(5) * SQRT(5))
...

(HI.n - LO) / (ATR.1(n) * SQRT(n))

ATR.1(n) es el n-periodo del ATR una barra atras. HI.n es el mas alto de n barras atras.

Grafico del RWI:

Hasta la proxima vez.

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Patrón Fractal y Williams Alligator

La geometría fractal, definida por el matemático Benoit Mandelbrot es aquella figura geométrica que puede descomponerse en partes, donde cada una de las cuales es idéntica en escala reducida a la figura principal. Ahora bién, el “fractal financiero” aplicado al análisis técnico es un patrón geométrico que puede ser observado independientemente del timeframe utilizado, ya sea 1 hora, 30, 15 o 1 minuto. Existen algunos libros dedicados a este tema, siendo uno de los mas populares el escrito por el Dr. Bill Williams titulado “Trading Chaos”, el Dr. Williams introduce en este libro el “Fractal UP” y el “Fractal Down” ; los cuales se pueden utilizar como soportes y resistencias, y que al ser traspasados por los precios indican nuevos niveles de trading, tanto en un mercado alcista como bajista.

El “Fractal Up” (Indicando posible resistencia), definido por Williams (Utilizando gráfico de barras) es aquel patrón donde la barra central de precios tiene un máximo que es mayor a los máximos de las dos barras a la derecha y mayor a los máximos de las dos barras de la izquierda, a su vez el “Fractal Down” (Indicando posible soporte) es aquel patrón donde la barra central de precios tiene un mínimo que es menor a los mínimos de las dos barras a la derecha y menor a los mínimos de las dos barras de la izquierda.
Podemos observar el fractal ideal en la siguiente imagen:

Sin embargo, existen diferentes patrones que se pueden utilizar, tales como:

Cómo muchos otros indicadores, el Fractal funciona mejor cuando es utilizado junto con otro, de este modo Williams propone el “Alligator System” o sistema del cocodrilo, dada la metafora que el Sr. Williams realiza al comparar los movimientos de los precios con el que realiza dicho animal. El sistema esta basado en los fractales anteriormente descritos y el uso de tres promedios móviles los cuales asocia con el movimiento del cocodrilo de la siguiente forma:
 
Alligator's Jaw (Quijada, linea azul) – Promedio móvil de 13 periodos, (High+Low)/2, graficados 8 periodos hacia delante.
 
Alligator's Teeth (Dientes, linea roja) – Promedio móvil de 8 periodos, (High+Low)/2, graficados 5 periodos hacia adelante;
 
Alligator's Lips (Labios, linea verde) – Promedio móvil de 5 periodos, (High+Low)/2, graficados 2 periodos hacia adelante.
 
La metáfora del Sr. Williams dice que cuando las tres líneas están entrelazadas, el cocodrilo esta dormido, y el mercado se encuentra sin tendencia definida, cuando las tres líneas se separan, es que el cocodrilo abre la boca y comienza a alimentarse, el mercado se encuentra en movimiento, para luego volver a dormir, se cierra la boca, las tres líneas vuelven a juntarse. 

Cuando el cocodrilo esta alimentándose y los precios se encuentran por encima de las tres líneas, la tendencia es al alza, y cuando el precio esta por debajo de las tres líneas, el mercado es bajista.
 
La regla general para el Fractal, es que el “Fractal Up” es válido, si se encuentra por encima del “Alligator's Teeth (Dientes, linea roja)” y el “Fractal Down” es válido si se encuentra por debajo de la misma.
Alligator System:

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Nivel Pivote en Forex

El nivel o precio pivote (Pivot Points), es aquel desde donde se estima que el mercado puede cambiar de tendencia. Si el precio se encuentra por encima del “precio pivote”, se considera un mercado alcista, por debajo del “precio pivote”, se considera un mercado bajista. Estando el mercado en fase de subida, entonces es previsible que se encontrara ciertos puntos de resistencia en su recorrido alcista, a partir del precio pivote; por el contrario si el mercado se torna bajista, entonces encontrara ciertos puntos de soporte en la medida que desarrolla la tendencia a la baja.

La importancia de los Pivots Points, radica en que nos sirven como referencia en la continuación de la tendencia, cada vez que un soporte o resistencia es traspasado por el precio, o como punto de retorno cuando no puede penetrar dichos niveles.

Otro punto importante, es que los niveles pivotes, son usados ampliamente como componente de numerosos sistemas automatizados, por lo cual cuando los precios llegan a estos niveles, automáticamente son lanzados al mercado, gran cantidad de ordenes de compra-venta, afianzando aun mas estos soportes o resistencias.

Existen 4 métodos generalizados que son los mas usados para el calculo de los precios pivotes y todos se basan en la teoría en que los precios de mañana, se moverán en función de los movimientos que ha efectuado el precio hoy, por lo tanto se puede predecir con cierto grado de confianza donde estarán los posibles soportes y resistencias del día siguiente (No se debe subestimar el hecho de que son muy utilizados, y que ejercen cierta influencia en la evolucion de los precios):

Clásico o Floor Pívot Point: originalmente creado por los Floor Traders de derivados, en la época en que no habían computadoras, aun sigue vigente, y es el método más utilizado; la formula son las siguientes:

Donde:

H= Máximo del día anterior

L= Mínimo del día anterior

C= Cierre del día anterior

P= Precio Pivote

R1, R2, R3= Resistencias

S1, S2, S3= Soportes

Formula:
Pivot (P) = (H + L + C) / 3

Resistencias:
R1 = (2 X P) - L

R2 = P + H - L

R3 = H + 2 X (P - L)

Soportes:
S1 = (2 X P) - H

S2 = P - H + L
S3 = L - 2 X (H - P)

Woodies Pivots Points: Creado por Woodies (el mismo del Woodies CCI), utiliza los mismos criterios del clásico, solo cambiando la formula del pivote tomando en cuenta la apertura del día :“O” (Apertura del día actual):

P = (H + L + O + O) / 4;

Resistencias:
R1 = (2 X P) - L

R2 = P + H - L

R3 = H + 2 X (P - L)

Soportes:
S1 = (2 X P) - H

S2 = P - H + L

S3 = L - 2 X (H - P)

Camarilla Pívot Points:

Descubierto por Nick Stott (Su origen no esta del todo claro), ha alcanzado gran notoriedad entre los traders de Forex, debido a un sistema automatizado basado en la formula original y que parece ser muy efectivo. Este método de calculo de pivotes tiene la particularidad de eliminar el pivote central y a la vez agregar un cuarto nivel de soporte y resistencia, de este modo tendremos 8 niveles, 4 de soportes y 4 de resistencias.

El análisis mas importante de este método se basa en los soportes S3 y S4 y en las resistencias R3 y R4; donde los niveles S3 y R3 ofrecen el posible punto donde los precios pueden retraerse, mientras que en S4 y R4, ofrecen la confirmación de un cambio de tendencia al ser penetrados dichos niveles.

Resistencias:

R4 = (H - L) X 1.1 / 2 + C

R3 = (H - L) X 1.1 / 4 + C

R2 = (H - L) X 1.1 / 6 + C

R1 = (H - L) X 1.1 / 12 + C
Soportes:

S1 = C - (H - L) X 1.1 / 12

S2 = C - (H - L) X 1.1 / 6

S3 = C - (H - L) X 1.1 / 4

S4 = C - (H - L) X 1.1 / 2


DeMark Pivots:

Otro método creado por Tom DeMark, es quizás el menos utilizado, y que nos ofrece los posibles puntos máximo y mínimo del día basados en los H, L, C del día anterior y cuyo pívot (X), dependerá de la apertura del día actual, con respecto al cierre del día anterior:
Si el Cierre es menor que la Apertura; entonces: X = (H + (L * 2) + C)
Si el Cierre es mayor que la Apertura; entonces: X = ((H * 2) + L + C)
Si el Cierre igual que la Apertura; entonces: X = (H + L + (C * 2))
R1 = X / 2 - L

S1 = X / 2 – H

Ver También  Soportes y Resistencias

Ejemplo de “Floor Pivot Points” Diario:

Ejemplo de “Camarilla Pivot Points” Diario:

Hasta la Próxima vez.

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Dirección y Fortaleza del Trend, DMI y ADX

El Índice de Movimiento Direccional o DMI (Directional Movement Index), creado por Welles Wilder (también creador del RSI); nos ayuda a medir las características de la tendencia o trend, esencialmente su dirección y fortaleza.

Esta compuesto por tres líneas, las cuales oscilan entre 0 y 100 respectivamente:

DI+: Movimiento direccional positivo, que mide la fortaleza de los precios en alza.

DI- : Movimiento direccional negativo, que mide la fortaleza de los precios en baja.

ADX: Es un derivado de los dos anteriores, y mide la fortaleza del trend (No mide su dirección).

Dado que el DI+ y el DI-, mide la fortaleza entre compradores y vendedores, podemos inferir que cuando el DI+ cruza al DI- hacia arriba, entonces el mercado se encuentra en dominio de los compradores, por el contrario si el DI- cruza al DI+ hacia arriba, entonces los vendedores dominan el mercado. El valor que se toma como referencia, es cuando uno de los dos se encuentra por encima de 25 (Algunos analistas sugieren un valor de 20), obsérvese, que cuando uno de los dos este por encima de 25, el otro tendera a tener un valor por debajo del nivel, cuando el mercado se encuentre en equilibrio, ambos indicadores tendrán valores por debajo de 25.

El DMI, es usado para confirmar la acción de los precios, lo que significa que cuando los precios suben el DI+ sube, cuando los precios bajan, el DI+ baja también, lo contrario sucede con el DI-, cuando los precios bajan, el DI- sube, y el DI- baja cuando los precios suben.

Ejemplo del DI+ en dominio:

La gran habilidad del DMI, es observar el “momentum”, percibiendo las fuerzas de compradores y vendedores antes de entrar al mercado. Cuando uno de los dos esta en dominio, observaremos como alcanzan nuevos máximos en la medida que el precio mantenga su tendencia., también podemos observar la volatilidad del mercado en la medida que ambos DI+ y DI-, se expandan en sentido contrario uno del otro, si ambos se contraen y tienden a juntarse, entonces estaremos en una etapa de poca volatilidad.

El ADX (Average Direccional Index), es un indicador de la tendencia en el momento, y como derivado del DMI, nos señala la fortaleza del trend, cuando su valor esta por debajo de 25 no hay tendencia o es débil, por encima de 25 tenemos una tendencia en fortaleza, pudiendo llegar hasta valores alrededor de 40 donde se considera que existe un trend fuerte y establecido, a partir de allí, hay que observar si su valor comienza a declinar, por lo que estaríamos en presencia de una pausa o final del trend, en este punto deberíamos evitar entrar al mercado hasta obtener nuevamente señales mas sólidas. Este indicador no mide la dirección del trend, solo su fortaleza.

Mas informacion en Ingles, archivos del grupo DMI.

Ejemplo del DI- en dominio:

Grafico ADX:

Hasta la Próxima vez.

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Análisis del Volumen en el Forex y el VAP

El análisis del volumen es considerado un factor más, que nos ayuda a intuir el sentimiento del mercado. Basándonos en la teoría de la oferta y la demanda, sabemos que cuando en un bien se incrementa la oferta, el precio tiende a disminuir, por el contrario si la demanda se incrementa, el precio tiende a aumentar; de este modo podemos trasladar estos principios al mercado de divisas relacionando la oferta y la demanda, con el aumento o disminución del volumen.

En un periodo de trading en el cual el volumen se incrementa o disminuye considerablemente, puede ser suficiente para un posible quiebre de la tendencia. Si el volumen aumenta pudiéramos estar en presencia de un interés por parte de los inversores en comprar o vender a determinados niveles. Si el volumen disminuye de manera importante puede se indicativo de un cambio en el sentimiento del mercado y podría marcar un punto critico, donde la divisa transada puede estar sobre comprada, o sobre vendida.

Podemos definir los siguientes puntos:

1- Incremento del volumen y precio, indica un posible aumento del precio.
2- Incremento del volumen y disminución del precio, indica un posible ajuste del precio a la baja.
3- Disminución del volumen, puede indicar cambios de tendencia, mercado sobre comprado o sobre vendido, o marcar una etapa de indecisión o Choppy.
4- Incremento o disminución del volumen, sin cambio en el precio, puede ser indicativo de una etapa de consolidación.


Grafico Precio-Volumen:

Dentro de los indicadores relacionados con el volumen, podemos utilizar el “Volumen del Precio o VAP” (Volume At Price), este indicador nos muestra el volumen en cada nivel de precio de la divisa y es utilizado como referencia para complementar soportes y resistencias. De este modo al observar el grafico podemos ver en cuales niveles de precios se ha incrementado el volumen y en cuales niveles ha disminuido, indicándonos el sentimiento del mercado en cuanto a cuales precios están dispuestos los traders a entrar comprando o vendiendo.

El análisis del volumen debe considerarse como un punto de apoyo a ser utilizado conjuntamente con otros indicadores, ya que por su naturaleza tiene un alto componente de azar.

En el siguiente grafico podemos ver el uso del VAP en el Forex, (Lateral izquierdo, en azul)

Hasta la Próxima vez.

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Promedios Móviles Múltiples de Guppy

Los promedios móviles múltiple de Guppy GMMA (Del libro “Chart Trading” por Daryl Guppy), es el estudio de varios promedios móviles exponenciales representados en 2 grupos, los cuales al ser visualizados en el gráfico ofrecen una perspectiva dinámica del movimiento en el precio; uno representa el corto plazo, y esta compuesto por 6 promedios móviles de periodos 3,5,7,12 y 15, y otro grupo representando el largo plazo esta compuesto por 6 promedios móviles de periodos 30,35,40,45,50 y 60 respectivamente.

Daryl Guppy sugiere que este indicador funciona mejor cuando los precios están en la etapa de tendencia o Trending, para tratar de entenderlo podemos hacer la “suposición” de que tenemos 2 grupos de inversores, por lo cual podríamos describir al grupo de largo plazo, como la representación del sentimiento de grandes inversores tales como instituciones, bancos etc. con mucho dinero y que deben moverse en el mercado de una manera mas bien lenta para no crear oscilaciones bruscas en los precios, mientras que el grupo de promedios de corto plazo, representan a los traders intraday y pequeñas compañías de inversión, que hacen varias compras y ventas en el transcurso del día.

El dinamismo del GMMA nos permite observar la acción del corto plazo y a la vez compararlo con el movimiento de largo plazo cuando existe una tendencia definida en los precios, de este modo si los movimientos de los precios son producidos por pequeños inversores, entonces veremos a los promedios de corto plazo expandiéndose y oscilando en varios niveles, por supuesto, si los movimientos del corto plazo están en concordancia con la tendencia, esto hará que los grandes inversores ajusten sus portafolios y observaremos a los promedios de largo plazo, moverse en la dirección del otro grupo.

Los promedios múltiples se pueden analizar de 2 formas, cuando los GMMA se contraen, hay un momento de indecisión, y cuando los GMMA se expanden, el precio continúa con la tendencia identificada en la dirección del grupo (Alza o Baja).

Este indicador es excelente para observar el sentimiento del mercado en un momento dado, permitiendo comparar los inversores de corto plazo con los de largo plazo; aunque pudiéramos identificar la acción del grupo de largo plazo como un soporte o resistencia del trend que este establecido en ese momento, dándonos una herramienta mas, que nos permite tomar las decisiones adecuadas al momento de analizar las oscilaciones en los precios.

El creador del GMMA, no aconseja tomar como señales de compra o venta, cuando un grupo cruza al otro.

Existe una variación de los GMMA, que se denomina “Rainbow Charts”, caracterizada por grupos de promedios móviles, graficados con los colores del arco iris, básicamente se interpreta parecido al GMMA, aunque visualmente es mas llamativo, lo que pudiera ser mas atractivo para algunos.

GMMA y Rainbow Chart:

Hasta la Próxima vez.

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Nubes de Ichimoku

Las Nubes de Ichimoku, fue originalmente llamado Ichimoku Kinko Hyo, lo cual podría traducirse como Gráfico de Balance, fue diseñado por Goichi Hosada y publicado en 1969. Su característica principal son los Kumo o nubes, por lo cual es comúnmente conocido con esta referencia.

Este multifacético sistema-indicador esta diseñado para dar niveles de soporte/resistencia, dirección del trend, puntos de entrada y salida para varios tipos de fortaleza. Es muy efectivo para las señales de compra-venta, aunque se recomienda para su análisis, timeframes mayores a 30 minutos, mientras mayor el timeframe, mas seguras son las señales.

Básicamente la teoría nos dice, que cuando el precio esta por encima de la nube, la tendencia es alcista, cuando se encuentra por debajo de la nube, la tendencia es bajista y cuando está dentro de la nube, no hay tendencia definida, por lo cual estamos en una etapa de “Choppy”, en las que las líneas Span 1, y Span 2, actúan como soportes y resistencias.

En este articulo reseñaremos solo las principales características (por cuestiones de espacio), el lector interesado en los detalles completos, favor bajar el archivo “Ichimoku Clouds” en Inglés del grupo de Forex Venezuela.

Componentes:

-Tenkan Line (Turning Line TL)
(Máximo más alto/Mínimo mas bajo)/2, calculado sobre los últimos 9 periodos.

-Kijun Line (Standard Line SL)
(Máximo más alto/Mínimo mas bajo)/2, calculado sobre los últimos 26 periodos.

-Chikou Span (Delayed Line DL)
Evolución del precio actual, graficados, 26 periodos hacia atrás,

-Senkou Span A (Span 1).
(Tenkan line+Kijun Line)/2, graficados 26 periodos hacia delante.

-Senkou Span B (Span 2).
(Máximo más alto/Mínimo mas bajo)/2, calculado sobre los últimos 52 periodos,
Graficados 26 periodos hacia delante.

Las líneas TL y SL, pueden verse como dos “promedios móviles”, calculados sobre el promedio del precio en vez del cierre del mismo, además la línea SL, actúa como nivel de equilibrio, cuando los precios se vuelven volátiles durante un corto período de tiempo, estos regresan al nivel de la línea SL.

La Línea DL, que representa el precio actual, graficado 26 periodos hacia atrás, nos muestra como se encuentra el nivel de precios en este momento con respecto al periodo 26 anterior. Si se encuentra por encima estamos con tendencia al alza, por el contrario si esta por debajo, nos encontramos con tendencia a la baja.

Las línea Span1 y Span 2, juntas forman las características nubes, como sabemos que los soportes y resistencias anteriores, se repiten en el futuro, entonces al graficarlos 26 periodos hacia delante, nos sirven de importantes puntos de referencias para los soportes y resistencias.






Existen tres niveles en la fortaleza de las señales:

Nivel Fuerte:
Cuando las señales de compra se dan por encima de la nube ó las señales de venta se dan por debajo de la nube.

Nivel Medio:
Cuando las señales de compra-venta se dan dentro de la nube.

Nivel Bajo:
Cuando las señales de compra se dan por debajo de la nube ó las señales de venta se dan por encima de la nube.

Además la línea DL, actúa como catalizador de las señales, si al momento de una señal de compra, la línea se encuentra por encima de los precios, o al existir una señal de venta la línea DL se encuentra por debajo de los precios.

Hay varios tipos se señales, la más sencilla es cuando la línea TL cruza a la SL, si es hacia arriba es señal de compra y si es hacia abajo, es señal de venta.





A su vez las líneas TL, SL, Span 1, Span 2, actúan como soportes y resistencias, siendo la más importante la SL. y las correspondientes a las nubes Span 1 y Span 2.

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