Patrón Fractal y Williams Alligator

La geometría fractal, definida por el matemático Benoit Mandelbrot es aquella figura geométrica que puede descomponerse en partes, donde cada una de las cuales es idéntica en escala reducida a la figura principal. Ahora bién, el “fractal financiero” aplicado al análisis técnico es un patrón geométrico que puede ser observado independientemente del timeframe utilizado, ya sea 1 hora, 30, 15 o 1 minuto. Existen algunos libros dedicados a este tema, siendo uno de los mas populares el escrito por el Dr. Bill Williams titulado “Trading Chaos”, el Dr. Williams introduce en este libro el “Fractal UP” y el “Fractal Down” ; los cuales se pueden utilizar como soportes y resistencias, y que al ser traspasados por los precios indican nuevos niveles de trading, tanto en un mercado alcista como bajista.

El “Fractal Up” (Indicando posible resistencia), definido por Williams (Utilizando gráfico de barras) es aquel patrón donde la barra central de precios tiene un máximo que es mayor a los máximos de las dos barras a la derecha y mayor a los máximos de las dos barras de la izquierda, a su vez el “Fractal Down” (Indicando posible soporte) es aquel patrón donde la barra central de precios tiene un mínimo que es menor a los mínimos de las dos barras a la derecha y menor a los mínimos de las dos barras de la izquierda.
Podemos observar el fractal ideal en la siguiente imagen:

Sin embargo, existen diferentes patrones que se pueden utilizar, tales como:

Cómo muchos otros indicadores, el Fractal funciona mejor cuando es utilizado junto con otro, de este modo Williams propone el “Alligator System” o sistema del cocodrilo, dada la metafora que el Sr. Williams realiza al comparar los movimientos de los precios con el que realiza dicho animal. El sistema esta basado en los fractales anteriormente descritos y el uso de tres promedios móviles los cuales asocia con el movimiento del cocodrilo de la siguiente forma:
 
Alligator's Jaw (Quijada, linea azul) – Promedio móvil de 13 periodos, (High+Low)/2, graficados 8 periodos hacia delante.
 
Alligator's Teeth (Dientes, linea roja) – Promedio móvil de 8 periodos, (High+Low)/2, graficados 5 periodos hacia adelante;
 
Alligator's Lips (Labios, linea verde) – Promedio móvil de 5 periodos, (High+Low)/2, graficados 2 periodos hacia adelante.
 
La metáfora del Sr. Williams dice que cuando las tres líneas están entrelazadas, el cocodrilo esta dormido, y el mercado se encuentra sin tendencia definida, cuando las tres líneas se separan, es que el cocodrilo abre la boca y comienza a alimentarse, el mercado se encuentra en movimiento, para luego volver a dormir, se cierra la boca, las tres líneas vuelven a juntarse. 

Cuando el cocodrilo esta alimentándose y los precios se encuentran por encima de las tres líneas, la tendencia es al alza, y cuando el precio esta por debajo de las tres líneas, el mercado es bajista.
 
La regla general para el Fractal, es que el “Fractal Up” es válido, si se encuentra por encima del “Alligator's Teeth (Dientes, linea roja)” y el “Fractal Down” es válido si se encuentra por debajo de la misma.
Alligator System:

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Nivel Pivote en Forex

El nivel o precio pivote (Pivot Points), es aquel desde donde se estima que el mercado puede cambiar de tendencia. Si el precio se encuentra por encima del “precio pivote”, se considera un mercado alcista, por debajo del “precio pivote”, se considera un mercado bajista. Estando el mercado en fase de subida, entonces es previsible que se encontrara ciertos puntos de resistencia en su recorrido alcista, a partir del precio pivote; por el contrario si el mercado se torna bajista, entonces encontrara ciertos puntos de soporte en la medida que desarrolla la tendencia a la baja.

La importancia de los Pivots Points, radica en que nos sirven como referencia en la continuación de la tendencia, cada vez que un soporte o resistencia es traspasado por el precio, o como punto de retorno cuando no puede penetrar dichos niveles.

Otro punto importante, es que los niveles pivotes, son usados ampliamente como componente de numerosos sistemas automatizados, por lo cual cuando los precios llegan a estos niveles, automáticamente son lanzados al mercado, gran cantidad de ordenes de compra-venta, afianzando aun mas estos soportes o resistencias.

Existen 4 métodos generalizados que son los mas usados para el calculo de los precios pivotes y todos se basan en la teoría en que los precios de mañana, se moverán en función de los movimientos que ha efectuado el precio hoy, por lo tanto se puede predecir con cierto grado de confianza donde estarán los posibles soportes y resistencias del día siguiente (No se debe subestimar el hecho de que son muy utilizados, y que ejercen cierta influencia en la evolucion de los precios):

Clásico o Floor Pívot Point: originalmente creado por los Floor Traders de derivados, en la época en que no habían computadoras, aun sigue vigente, y es el método más utilizado; la formula son las siguientes:

Donde:

H= Máximo del día anterior

L= Mínimo del día anterior

C= Cierre del día anterior

P= Precio Pivote

R1, R2, R3= Resistencias

S1, S2, S3= Soportes

Formula:
Pivot (P) = (H + L + C) / 3

Resistencias:
R1 = (2 X P) - L

R2 = P + H - L

R3 = H + 2 X (P - L)

Soportes:
S1 = (2 X P) - H

S2 = P - H + L
S3 = L - 2 X (H - P)

Woodies Pivots Points: Creado por Woodies (el mismo del Woodies CCI), utiliza los mismos criterios del clásico, solo cambiando la formula del pivote tomando en cuenta la apertura del día :“O” (Apertura del día actual):

P = (H + L + O + O) / 4;

Resistencias:
R1 = (2 X P) - L

R2 = P + H - L

R3 = H + 2 X (P - L)

Soportes:
S1 = (2 X P) - H

S2 = P - H + L

S3 = L - 2 X (H - P)

Camarilla Pívot Points:

Descubierto por Nick Stott (Su origen no esta del todo claro), ha alcanzado gran notoriedad entre los traders de Forex, debido a un sistema automatizado basado en la formula original y que parece ser muy efectivo. Este método de calculo de pivotes tiene la particularidad de eliminar el pivote central y a la vez agregar un cuarto nivel de soporte y resistencia, de este modo tendremos 8 niveles, 4 de soportes y 4 de resistencias.

El análisis mas importante de este método se basa en los soportes S3 y S4 y en las resistencias R3 y R4; donde los niveles S3 y R3 ofrecen el posible punto donde los precios pueden retraerse, mientras que en S4 y R4, ofrecen la confirmación de un cambio de tendencia al ser penetrados dichos niveles.

Resistencias:

R4 = (H - L) X 1.1 / 2 + C

R3 = (H - L) X 1.1 / 4 + C

R2 = (H - L) X 1.1 / 6 + C

R1 = (H - L) X 1.1 / 12 + C
Soportes:

S1 = C - (H - L) X 1.1 / 12

S2 = C - (H - L) X 1.1 / 6

S3 = C - (H - L) X 1.1 / 4

S4 = C - (H - L) X 1.1 / 2


DeMark Pivots:

Otro método creado por Tom DeMark, es quizás el menos utilizado, y que nos ofrece los posibles puntos máximo y mínimo del día basados en los H, L, C del día anterior y cuyo pívot (X), dependerá de la apertura del día actual, con respecto al cierre del día anterior:
Si el Cierre es menor que la Apertura; entonces: X = (H + (L * 2) + C)
Si el Cierre es mayor que la Apertura; entonces: X = ((H * 2) + L + C)
Si el Cierre igual que la Apertura; entonces: X = (H + L + (C * 2))
R1 = X / 2 - L

S1 = X / 2 – H

Ver También  Soportes y Resistencias

Ejemplo de “Floor Pivot Points” Diario:

Ejemplo de “Camarilla Pivot Points” Diario:

Hasta la Próxima vez.

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Dirección y Fortaleza del Trend, DMI y ADX

El Índice de Movimiento Direccional o DMI (Directional Movement Index), creado por Welles Wilder (también creador del RSI); nos ayuda a medir las características de la tendencia o trend, esencialmente su dirección y fortaleza.

Esta compuesto por tres líneas, las cuales oscilan entre 0 y 100 respectivamente:

DI+: Movimiento direccional positivo, que mide la fortaleza de los precios en alza.

DI- : Movimiento direccional negativo, que mide la fortaleza de los precios en baja.

ADX: Es un derivado de los dos anteriores, y mide la fortaleza del trend (No mide su dirección).

Dado que el DI+ y el DI-, mide la fortaleza entre compradores y vendedores, podemos inferir que cuando el DI+ cruza al DI- hacia arriba, entonces el mercado se encuentra en dominio de los compradores, por el contrario si el DI- cruza al DI+ hacia arriba, entonces los vendedores dominan el mercado. El valor que se toma como referencia, es cuando uno de los dos se encuentra por encima de 25 (Algunos analistas sugieren un valor de 20), obsérvese, que cuando uno de los dos este por encima de 25, el otro tendera a tener un valor por debajo del nivel, cuando el mercado se encuentre en equilibrio, ambos indicadores tendrán valores por debajo de 25.

El DMI, es usado para confirmar la acción de los precios, lo que significa que cuando los precios suben el DI+ sube, cuando los precios bajan, el DI+ baja también, lo contrario sucede con el DI-, cuando los precios bajan, el DI- sube, y el DI- baja cuando los precios suben.

Ejemplo del DI+ en dominio:

La gran habilidad del DMI, es observar el “momentum”, percibiendo las fuerzas de compradores y vendedores antes de entrar al mercado. Cuando uno de los dos esta en dominio, observaremos como alcanzan nuevos máximos en la medida que el precio mantenga su tendencia., también podemos observar la volatilidad del mercado en la medida que ambos DI+ y DI-, se expandan en sentido contrario uno del otro, si ambos se contraen y tienden a juntarse, entonces estaremos en una etapa de poca volatilidad.

El ADX (Average Direccional Index), es un indicador de la tendencia en el momento, y como derivado del DMI, nos señala la fortaleza del trend, cuando su valor esta por debajo de 25 no hay tendencia o es débil, por encima de 25 tenemos una tendencia en fortaleza, pudiendo llegar hasta valores alrededor de 40 donde se considera que existe un trend fuerte y establecido, a partir de allí, hay que observar si su valor comienza a declinar, por lo que estaríamos en presencia de una pausa o final del trend, en este punto deberíamos evitar entrar al mercado hasta obtener nuevamente señales mas sólidas. Este indicador no mide la dirección del trend, solo su fortaleza.

Mas informacion en Ingles, archivos del grupo DMI.

Ejemplo del DI- en dominio:

Grafico ADX:

Hasta la Próxima vez.

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Análisis del Volumen en el Forex y el VAP

El análisis del volumen es considerado un factor más, que nos ayuda a intuir el sentimiento del mercado. Basándonos en la teoría de la oferta y la demanda, sabemos que cuando en un bien se incrementa la oferta, el precio tiende a disminuir, por el contrario si la demanda se incrementa, el precio tiende a aumentar; de este modo podemos trasladar estos principios al mercado de divisas relacionando la oferta y la demanda, con el aumento o disminución del volumen.

En un periodo de trading en el cual el volumen se incrementa o disminuye considerablemente, puede ser suficiente para un posible quiebre de la tendencia. Si el volumen aumenta pudiéramos estar en presencia de un interés por parte de los inversores en comprar o vender a determinados niveles. Si el volumen disminuye de manera importante puede se indicativo de un cambio en el sentimiento del mercado y podría marcar un punto critico, donde la divisa transada puede estar sobre comprada, o sobre vendida.

Podemos definir los siguientes puntos:

1- Incremento del volumen y precio, indica un posible aumento del precio.
2- Incremento del volumen y disminución del precio, indica un posible ajuste del precio a la baja.
3- Disminución del volumen, puede indicar cambios de tendencia, mercado sobre comprado o sobre vendido, o marcar una etapa de indecisión o Choppy.
4- Incremento o disminución del volumen, sin cambio en el precio, puede ser indicativo de una etapa de consolidación.


Grafico Precio-Volumen:

Dentro de los indicadores relacionados con el volumen, podemos utilizar el “Volumen del Precio o VAP” (Volume At Price), este indicador nos muestra el volumen en cada nivel de precio de la divisa y es utilizado como referencia para complementar soportes y resistencias. De este modo al observar el grafico podemos ver en cuales niveles de precios se ha incrementado el volumen y en cuales niveles ha disminuido, indicándonos el sentimiento del mercado en cuanto a cuales precios están dispuestos los traders a entrar comprando o vendiendo.

El análisis del volumen debe considerarse como un punto de apoyo a ser utilizado conjuntamente con otros indicadores, ya que por su naturaleza tiene un alto componente de azar.

En el siguiente grafico podemos ver el uso del VAP en el Forex, (Lateral izquierdo, en azul)

Hasta la Próxima vez.

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