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agosto 31, 2008

11:22 a. m. Jaezrod
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Trending con Bollinger y Guppy

Las Bandas de Bollinger (BB) y los promedios múltiples de Guppy (GMMA); son dos de los indicadores mas utilizados en el análisis técnico; los traders intentan captar con su uso, etapas de volatilidad, zonas de sobre compra o venta, y tendencias establecidas por nombrar solo algunos.

Sin embargo su utilidad se puede extender a “Capturar el Trend”, al estar dentro del mercado con una posición a favor, ya sea Long o Short.

Realmente cuando podemos capturar el trend con estas herramientas, estamos solucionando el eterno problema que tenemos los traders cuando nos iniciamos en este mundo, y es el de reconocer cuando salir del mercado en el momento adecuado con una ganancia por decir justa, ya que muchas veces decidimos tomar ganancias en una etapa de indecisión, pensando que quizás el trend llega a su fin cuando realmente lo que esta sucediendo es una etapa de consolidación para después continuar con el trend establecido.

Como ya sabemos las BB, utilizan la desviación estándar, para formar las bandas que nos señalan las condiciones de volatilidad del mercado; usualmente su parámetro es de “2”, pero si anexamos una segunda BB con desviación estándar de parámetro “1”, obtendremos un nuevo punto de referencia para establecer el comienzo y el final del trend cuando este establecido.

De este modo cuando el precio se mantenga entre o por encima de las 2 bandas superiores (en caso de un mercado al alza) o entre o por debajo de las 2 bandas inferiores (en caso de un mercado a la baja), estaremos en presencia de un trend establecido; y cuando el precio caiga por debajo de la banda superior de parámetro 1 (Trend alcista) o por encima de de la banda inferior de parámetro 1 (Trend bajista), entonces quizás el trend este llegando a su fin, y debería ser el momento oportuno para realizar nuestra ganancia y esperar nuevamente que las condiciones del mercado nos permitan entrar nuevamente. Una forma de estar seguro, es esperar hasta que por lo menos 2 barras o velas cumplan con la condición.

El siguiente grafico nos muestra de una manera mas clara como capturar el trend utilizando las BB de parámetros 1 y 2:



El trend también lo podemos capturar utilizando los GMMA, como ya sabemos este indicador esta compuesto de 2 grupos de MA, uno de corto plazo y otro de largo plazo.

Aquí utilizaremos el MA(15) como trigger para capturar el Trend, una vez establecido. El MA(15) es el promedio móvil con el periodo mas largo del grupo de corto plazo.

Su interpretación es sencilla; si tenemos un Trend establecido al alza, saldremos de nuestra posición, cuando por lo menos 2 velas o barras cierren por debajo del MA(15); y si tenemos un Trend Bajista, saldremos de nuestras posición cuando la condición anterior se cumpla si el precio cierra por encima del MA(15).

El siguiente grafico nos muestra como capturar el trend en un mercado bajista:



Utilizando una de estas 2 técnicas seremos más eficientes en nuestro trading.


Hasta la próxima vez.

Jaezrod

Para Forex Venezuela y/o Myforex Venezuela



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agosto 22, 2008

1:09 p. m. Jaezrod
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Bandas de Keltner y el TTM Squeeze

El canal de Keltner (Keltner Channel), es un indicador basado en un promedio móvil de 20 periodos; al cual se le suma el Precio Típico ( Máximo+Mínimo+Cierre / 3) , para formar la banda superior y se le resta para formar la banda inferior. Existe una modificación de esta formula original, en la cual se le suma o resta el ATR en sustitución del Precio Típico, para formar dicho canal. En nuestro grafico utilizaremos esta ultima formula.

Su interpretación es simple, si el precio cierra por encima de la banda superior y se mantiene, estaremos en presencia de un Trend al alza, en caso contrario si los precios cierran y se mantienen por debajo de la banda inferior, entonces tendremos una formación del Trend a la baja. Este indicador también nos muestra la volatilidad en sustitución de las Bandas de Bollinger.

Sin embargo la unión de estas dos bandas, ha permitido crear un indicador compuesto que nos muestra los periodos de baja volatilidad, previo a la explosión del movimiento en los precios caracterizado por alta volatilidad, y que nos señala cuando mantenernos fuera del mercado y el momento en el cual se debería entrar.

Este indicador compuesto es la base que utiliza el señor John Carter, para la creación de un indicador el cual denomino TTM Squeeze Indicador (Trade The Markets Squeeze) y el cual ofrece en su sitio Web por la suma de $ 500. (Ver Video Aquí).

Sin embargo la pericia de los Traders en tratar de adivinar la formula del TTM Squeeze, ha permitido la creación de imitaciones que reflejan bastante bien, el performance del original.

Los mas conocidos utilizan además del Keltner y el Bollinger, el indicador Momentum o el promedio móvil de la regresión lineal, para señalar la dirección de los precios.

Estos indicadores se consiguen fácilmente en la red para los softwares más populares tales como MT4 y Amibroker.

En nuestro grafico mostraremos el TTM (imitación) para la versión de Amibroker, el cual utiliza el indicador Momentum como complemento de las bandas.

Se interpreta de la siguiente forma: cuando las bandas de Bollinger se encuentran dentro del canal o bandas de Keltner, entonces existe baja volatilidad y lo recomendable es mantenerse fuera del mercado; cuando las bandas de Bollinger se expanden fuera de las bandas Keltner, estamos en presencia de alta volatilidad y deberíamos entrar al mercado en la dirección que nos indica el Momentum.

El TTM Squeeze es un indicador que complementa muy bien el uso de nuestros indicadores preferidos para observar el grado de volatilidad del mercado.


Grafico del TTM Squeeze :



Hasta la próxima vez.


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agosto 09, 2008

7:12 a. m. Jaezrod
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Forex Indicadores Bollinger: %b y Bandwidth "The Squeeze"

Vamos a presentar dos indicadores muy utilizados, los cuales se basan en las Bandas de Bollinger, estos son el %b y el Bollinger Bandwidth.

El %b, nos indica en que lugar se encuentra el precio en relación a las Bandas de Bollinger y es la base para el desarrollo de sistemas de trading, uniendo la evolución del precio con la de cualquier otro indicador. Su formula es la siguiente:

%b = (P-LowerBB)/(UpperBB-LowerBB)


Donde:

P: Precio

LowerBB: Banda Inferior de Bollinger.

UpperBB: Banda Superior de Bollinger.

Sus parámetros principales son 1, 0.5 y 0; cuando su valor es mayor a 1, significa que el precio esta por encima de la banda superior; cuando es 0.5, el precio se encuentra en la banda media, y cuando es menor a cero, el precio se encuentra por debajo de la banda inferior de Bollinger. Lo podemos interpretar en términos de porcentaje, es decir si el %b tiene una valor de 1.2, entonces el precio se encuentra en un 20 % por encima de la banda superior de Bollinger, si el %b= -0.15, entonces estamos en un 15% por debajo de la banda inferior de Bollinger. La forma de utilizarlo en un sistema es la siguiente:

Supongamos que utilizamos el RSI, entonces usted pudiera crear un sistema que le permita vender solo si se cumple "RSI>70 y %b>1.15 o comprar solo si RSI<30 y %b<-0.15"





El otro indicador es el BB Bandwidth “The Squeeze”; este indicador es particularmente significativo para identificar “The Squeeze”, el cual es el momento de baja volatilidad donde las bandas tienden a juntarse y que usualmente es seguido por un movimiento con alta volatilidad donde los precios tienden a tener recorridos explosivos; es decir nos ayuda a identificar las etapas de consolidación antes del cambio o continuación del trend.

Su formula:

Bandwidth = (UpperBB-LowerBB)/(MiddleBB);

Donde MidleBB es la banda central del Bollinger.

Su valor mínimo es cero, cuando haya ausencia de volatilidad, y su valor aumentara cuando la volatilidad se incremente, su valor dependerá del precio de cada par. (Forex)

Usualmente se traza una línea que dependerá del precio del par, el cual sirve como trigger, cuando el bandwidth supere esta línea, nos indicaría el comienzo de una etapa de alta volatilidad.





Hasta la proxima vez.


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agosto 01, 2008

11:20 a. m. Jaezrod
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Osciladores: Momentum y CMO

El Oscilador Momentum mide cuanto ha cambiado el precio con respecto a n periodos atrás; cuando su valor se encuentra por encima de cero, se considera alcista y por debajo de cero, bajista, su significación radica en que puede mostrarnos la fortaleza del trend, un trend saludable mostrara un Momentum fuerte, en alza, mientras que un trend débil mostrara un Momentum decreciente.


Cuando el valor del Momentum llega a niveles extremos y se retrae en sentido contrario, pudiéramos estar en presencia de una etapa de consolidación o el final del trend. Otro análisis es el de las divergencias, el cual permite adelantarse a la evolución de los precios; sucede cuando el indicador llega a niveles extremos para luego retraerse, mientras que los precios continúan en la dirección del trend, esto indica que el trend esta llegando a una etapa de cansancio y los precios pueden retraerse en cualquier momento para seguir la dirección del indicador.




Otro oscilador relaciona con el momento es el CMO (Chande Momentum Oscilador), creado por Tushar Chande, El Sr. Chande desarrollo el CMO, para capturar lo que el llama el Momento Puro, expuesto en su libro The New Technical Trader.


Este oscilador se asemeja al RSI, siendo su escala de -100 a +100; condiciones de sobre compra se observa cuando el oscilador llega a niveles por encima de 50, mientras que la sobreventa se observa en niveles por debajo de -50.


Las señales de compra y venta se producen utilizando un promedio móvil del CMO como trigger, usualmente de 9 periodos, la señal de compra se da cuando el CMO cruza el trigger hacia arriba, y la de venta cuando el CMO cruza el trigger hacia abajo.


También podemos utilizarlo para observar la fortaleza del trend, mientras mas alto sea el valor del CMO mas fuerte es el trend (Trend Alcista, el trend bajista tendrá valores del CMO bastante bajos), mientras que valores cercanos a cero, nos indicara un trend débil o etapa de choppy.




Hasta la proxima vez.


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julio 25, 2008

11:29 a. m. Jaezrod
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Trading Libre de Emociones

En este articulo haremos referencia al libro “The Secrets To: Emotion Free Trading” de Larry Levin, en mi opinión es un libro que toda persona interesada en realizar operaciones en el mercado Forex, debería leerlo. El original esta en Ingles, y hacer un resumen, me parece que es desperdiciar mucha de la sustancia que contiene. Por lo cual haremos una sinopsis de su contenido, toda persona interesada en leerlo, puede bajarlo de la sección de E-Books del grupo de Forex Venezuela. Les recomiendo leerlo desde el comienzo y tratar de aprovechar todas las enseñanzas y/o refrescar las ya aprendidas, aparte de descubrir algunos vicios que podamos tener, para de este modo corregirlos.

Esta divido en tres partes sin subestimar la introducción:

Introducción:

Actuando para beneficio propio.

Parte I: Habilidades que usted necesita

Proponerse metas realistas.
Aprendiendo a querer las perdidas (Stop Loss)
El tiempo no tiene que ver con el dinero.
Mantenerse Flexible.
Usted Merece hacer dinero.
Las reglas del trading.
Ejecución impecable de las órdenes.
El uso de las órdenes de Stops.
Como lidiar con el mercado, cuando se mantiene en movimiento constante.
Mantenerse Objetivo.
Mantenerse Activo con las ganancias y las perdidas.
Trading después de una pérdida.
Mejorarse a uno mismo.

Parte II: Habilidades que usted no necesita:

El mayor error que usted puede cometer.
Vengarse con el trading.
Deseando, esperanzado y rezando.
Doblando una posición en pérdida.
Avaricia.
Miedo.

Parte III: Como mejorarse a uno mismo.

Esta sección esta dedicada al “Psycho-Cybernetics”, la cual esta compuesta por 15 capítulos dedicados al desarrollo humano, técnicas de relajación y crecimiento personal, si bien a alguno les parecerá extraño, cualquier trader que le haya dedicado por lo menos 3 horas al día, durante una semana, a seguir el mercado y colocar ordenes, sabe lo estresante que puede resultar tanto físico como mental, el realizar trading, esto es mas acentuado cuando uno comienza trabajar con dinero real, ya que sobrevienen otras presiones que no están presente cuando uno realiza operaciones en “demo”, así de este modo siempre es aconsejable relajarse y tomarse un descanso del “mercado”, para mantenerse alerta y enfocado en las operaciones del Forex.
Hasta la proxima vez.
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julio 18, 2008

6:02 a. m. Jaezrod
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El ATR y su aplicación en el RWI

Aunque podemos observar la volatilidad de los precios a traves de indicadores como el MACD, las Bandas de Bollinger y el DMI, vamos a nombrar un indicador que se utiliza específicamente para evaluar dicha situacion. El ATR (Average True Range), el cual fue creado por Welles Wilder, partiendo de la idea de que los indicadores basados en el maximo y minimo del precio fallaban en capturar la volatilidad creada por vacios (gaps) o movimientos limitados, Wilder creo un concepto denominado True Range o rango verdadero que es definido como el mayor valor entre las siguientes diferencias:

El maximo menos el minimo actual.

El valor absoluto del maximo actual menos el cierre anterior.

El valor absoluto del minimo actual menos el cierre anterior.

Como el ATR muestra la volatilidad en valores absolutos, los pares de monedas con precios bajos mostraran un ATR menor que aquellos pares con precios mas altos.

El calculo para el ATR, normalmente esta basado en un periodo de 14, siendo el primer valor de la serie, el maximo menos el minimo del primer periodo de los 14, luego para el segundo en adelante se calcula de la siguiente forma:

Se multiplica el ATR del 13avo periodo por 13.

A este valor se le suma el ATR del periodo 14.

Se divide el nuevo valor entre 14.

Niveles extremos en el ATR, altos o bajos, pueden marcar puntos de retorno o el comienzo de fuertes movimientos. El ATR no mide dirección ni duracion de la volatilidad, solo indica el nivel de la actividad. Niveles bajos indican rangos pequenos de trading, mientras que niveles altos encontraremos rangos mayores de trading, largos periodos de ATR con niveles bajos, pueden indicar etapa de consolidación, mientras que niveles altos, usualmente se observan después de grandes movimientos en el precio y no se sostienen durante mucho tiempo.


Grafico del ATR:




Asimismo, el ATR es utilizado como parte basica de indicadores compuestos. Tal es el caso del RWI (Random Walking Index), el cual utiliza para sus calculos el ATR; este indicador esta compuesto de 2 lineas, el RWI High y el RWI Low, se utiliza basicamente para determinar si el mercado esta en tendencia, cuando cualquiera de las lineas es mayor a 1, no hay tendencia cuando su valor es menor a 1.

Para cada barra, el RWI High es el maximo valor de las siguientes formulas:

(HI - LO.1) / (ATR.1(1) * SQRT(1))
(HI - LO.2) / (ATR.1(2) * SQRT(2))
(HI - LO.3) / (ATR.1(3) * SQRT(3))
(HI - LO.4) / (ATR.1(4) * SQRT(4))
(HI - LO.5) / (ATR.1(5) * SQRT(5))

...
(HI - LO.n) / (ATR.1(n) * SQRT(n))

Donde n es el periodo del RWI .


Similarmente;


Para cada barra, el RWI Low es el maximo valor de las siguientes formulas:

(HI.1 - LO) / (ATR.1(1) * SQRT(1))
(HI.2 - LO) / (ATR.1(2) * SQRT(2))
(HI.3 - LO) / (ATR.1(3) * SQRT(3))
(HI.4 - LO) / (ATR.1(4) * SQRT(4))
(HI.5 - LO) / (ATR.1(5) * SQRT(5))
...

(HI.n - LO) / (ATR.1(n) * SQRT(n))

ATR.1(n) es el n-periodo del ATR una barra atras. HI.n es el mas alto de n barras atras.


Grafico del RWI:



Hasta la proxima vez.

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julio 12, 2008

9:00 a. m. Jaezrod
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Forex Principales Indicadores Económicos 2

Continuación de los 20 principales indicadores económicos mas importantes que influyen en la variación de precios en el Forex, los primeros 10 fueron expuestos en la parte 1.

  1. Industrial Production and Capacity Utilization: El sector industrial representa el 25% de la composición del GDP, por lo tanto tiene un peso alto en la variación del mismo; los cambios en el índice del Industrial Production nos da información valiosa sobre el crecimiento en el GDP. La tasa de la Capacidad Utilizada es utilizada como un indicador de la inflación, por encima del 85% genera presión sobre la inflación.
  2. Initial Claims: Indice gubernamental que mide el numero de personas que solicitan por primera vez ayuda del gobierno por desempleo. Los inversionistas utilizan un promedio móvil de 4 semanas para medir cambios en este indicador.Un movimiento por encima de 30.000 es considerado como importante para medir cambios en la tasa de empleos, un numero bajo del Initial Claims, representa fortalecimiento en el mercado laboral.
  3. ISM Manufacturing Index: Es un índice basado en una encuesta a 300 gerentes de compras en toda la nación, relacionada con el sector manufacturero. Este indicador cubre las áreas de nuevas ordenes, producción, empleo, inventarios, precios, tiempo de entrega, ordenes de importación y exportacion. Es considerado el índice mas importante relacionado con esta área. Una lectura por encima de 50% es asociado con expansión del sector y con una economía saludable, por debajo de 50% es asociado con contracción en el sector.
  4. ISM Services Index: Es un índice basado en una encuesta a 370 ejecutivos de compras en industrias incluyendo el área financiera, seguros, inmobiliaria y comunicacion. Reporta la actividad de negocios en el sector servicios. Lecturas por encima del 50% es asociado con expansión en las áreas no-manufactureras de la economía.
  5. New Home Sales: Mide el numero de nuevas construcciones de viviendas, con compromiso de compra para el mes en curso. Es un indicador que junto al Existing Home Sales mide la actividad inmobiliaria. El Existing Home Sales representa aproximadamente el 84% de las operaciones totales del sector inmobiliario.
  6. Personal Income and Consumption: Representa los ingresos personales independientemente de su origen. Dado que los estadounidenses gastan aproximadamente 95 céntimos por cada nuevo dolar recibido, es un indicador de consumo que afecta a las 2 terceras partes de la economía.
  7. Philadelphia Fed: Es un índice de manufactura regional, que cubre las áreas de Pennsylvania, New Jersey y Delaware; los cuales se toman como un estimador de la actividad manufacturera a nivel nacional. Lecturas por encima de 50 indican expansión en el sector.
  8. Producer Price Index (PPI): Mide la variación de precios de una canasta compuesta por bienes de capital y venta de bienes de consumo en general. Importante es el "Core PPI" por su estabilidad ya que excluye alimentos y precios energéticos. Tiene una alta influencia en las presiones inflacionarias cuando su numero es mas alto de lo estimado.
  9. Retail Sales: Este Índice mide el total de ventas de los establecimientos al detal sin incluir el area de servicios. Es considerado como el indicador a tiempo sobre los patrones de gasto y consumo . El mas importante es el "Retail Sales excluding Autos and Trucks", ya que minimiza la volatilidad del indicador.
  10. International Trade: Mide la diferencia entre importaciones y exportaciones de bienes y servicios. Dado que las importaciones y exportaciones es un importante agregado de la actividad económica y representa entre el 12 y 14% de la composición del GDP respectivamente. Mayores exportaciones implican mas ganancias corporativas influyendo en la bolsa de valores.

Hasta La proxima vez.

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julio 05, 2008

9:29 a. m. Jaezrod
1

Forex Principales Indicadores Económicos 1

En este articulo, vamos a exponer 10 de los 20 indicadores económicos mas importantes, que influyen en la variación de precios en el Forex, resumidos por orden alfabético y respetando su nombre original en ingles (Los próximos 10 en la parte 2).

  1. Beige Book: Resume la información sobre las condiciones económicas actuales por distrito y sectores, es recopilada a través de reportes de bancos, entrevistas a economistas, hombres de negocios, expertos del mercado etc. La FED (Banco de la Reserva Federal) utiliza estos reportes conjuntamente con otros indicadores para determinar su política sobre las tasas de interés en las reuniones del FOMC (Federal Open Market Commitee). Si el Beige Book, muestra signos de inflación, la Fed pudiera subir las tasas de interés, por el contrario si muestra escenarios de recesion, la Fed podría bajar las tasas.
  2. Chicago Purchasing Managers’ Index (PMI): Es un índice basado en encuestas a más de 200 gerentes de compras del área manufacturera de la ciudad de Chicago, el cual se toma como base para la actividad a nivel nacional. El PMI junto con el Philadelphia Fed Index, ofrece una idea del valor que pudiera esperarse en el ISM Index, el cual es uno de los principales indicadores de la actividad económica en general. Una lectura por encima de 50 indica expansión del sector, por debajo de 50 indica contracción.
  3. Consumer Confidence Index: Una encuesta a mas de 5000 consumidores acerca de la situación económica actual y sus expectativas futuras, en base a como es conducida la política económica. Puede ayudar a predecir cambios repentinos en los patrones de consumo y puede dar ideas sobre la dirección en la que va la economía. Solo variaciones de 5 puntos es significativo.
  4. Consumer Price Index (CPI): Es un índice que mide el cambio de precios, de una cesta representativa de bienes y servicios tales como comida, energía, transporte, vivienda y gastos médicos. Es importante el “Core CPI”, el cual excluye la variación de precios de alimentos y energía y por lo tanto ofrece una visión mas clara sobre la tendencia inflacionaria.
  5. Durable Goods Orders: es un índice gubernamental que mide la variación del volumen en dólares de ordenes, embarques y ordenes pendientes, de bienes duraderos nuevos o usados con una expectativa de vida de mas de 3 años, nos da información sobre la fortaleza de la demanda de dichos bienes, tanto nacionales como extranjeros, cuando el índice aumenta sugiere fortaleza en la demanda lo cual redunda en el aumento de la producción y mas empleo.
  6. Employment Cost Index (ECI): Mide el cambio del costo laboral, si el salario aumenta existen señales de inflación, lo que puede ayudar a aumentar las tasas de interés, tiene consecuencias contrarias en los bonos y la bolsa de valores.
  7. Employment Situation: Reporta el numero de trabajadores en nomina de empresas (excluyendo el agro) y de las empresas del gobierno. Tiende a influir sicológicamente en el mercado, y se toma como una estadística más, debido a su volatilidad de un mes para otro. Es un indicador del crecimiento económico, mientras mayor sea el aumento de empleos, mayor será el crecimiento económico. Un aumento del desempleo es asociado con contracción en la economía e influye en la baja de las tasas de interés.
  8. Existing Home Sales: Mide la tasa de ventas de casas construidas (casas en el mercado secundario), que junto con el indicador de New Homes Sales, es un indicativo de la demanda en el sector inmobiliario y del momento económico actual.
  9. Gross Domestic Products (GDP): Mide el valor en dólares de todos los bienes y servicios producidos dentro del país, es el índice mas importante sobre la evolución de la economía, un crecimiento saludable del GDP es cuando su valor se ubica entre 2 y 2.5% (y la tasa de desempleo esta entre 5.5 y 6%). Un crecimiento elevado del GDP influye en el aceleramiento de la inflación, mientras que un bajo crecimiento nos indica una economía débil.
  10. Housing Starts and Building Permits: Es una medida del número de unidades residenciales comenzadas a construir en el mes, es usado para predecir cambios en el GDP, debido a que representa el 4% de la composición del mismo.

Ver Parte 2 aqui.

Hasta la Próxima vez.

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julio 01, 2008

11:53 a. m. Jaezrod
3

Patrón Fractal y Williams Alligator

La geometría fractal, definida por el matemático Benoit Mandelbrot es aquella figura geométrica que puede descomponerse en partes, donde cada una de las cuales es idéntica en escala reducida a la figura principal. Ahora bién, el “fractal financiero” aplicado al análisis técnico es un patrón geométrico que puede ser observado independientemente del timeframe utilizado, ya sea 1 hora, 30, 15 o 1 minuto. Existen algunos libros dedicados a este tema, siendo uno de los mas populares el escrito por el Dr. Bill Williams titulado “Trading Chaos”, el Dr. Williams introduce en este libro el “Fractal UP” y el “Fractal Down” ; los cuales se pueden utilizar como soportes y resistencias, y que al ser traspasados por los precios indican nuevos niveles de trading, tanto en un mercado alcista como bajista.

El “Fractal Up” (Indicando posible resistencia), definido por Williams (Utilizando gráfico de barras) es aquel patrón donde la barra central de precios tiene un máximo que es mayor a los máximos de las dos barras a la derecha y mayor a los máximos de las dos barras de la izquierda, a su vez el “Fractal Down” (Indicando posible soporte) es aquel patrón donde la barra central de precios tiene un mínimo que es menor a los mínimos de las dos barras a la derecha y menor a los mínimos de las dos barras de la izquierda.
Podemos observar el fractal ideal en la siguiente imagen:

Sin embargo, existen diferentes patrones que se pueden utilizar, tales como:
Cómo muchos otros indicadores, el Fractal funciona mejor cuando es utilizado junto con otro, de este modo Williams propone el “Alligator System” o sistema del cocodrilo, dada la metafora que el Sr. Williams realiza al comparar los movimientos de los precios con el que realiza dicho animal. El sistema esta basado en los fractales anteriormente descritos y el uso de tres promedios móviles los cuales asocia con el movimiento del cocodrilo de la siguiente forma:
 
Alligator's Jaw (Quijada, linea azul) – Promedio móvil de 13 periodos, (High+Low)/2, graficados 8 periodos hacia delante.
 
Alligator's Teeth (Dientes, linea roja) – Promedio móvil de 8 periodos, (High+Low)/2, graficados 5 periodos hacia adelante;
 
Alligator's Lips (Labios, linea verde) – Promedio móvil de 5 periodos, (High+Low)/2, graficados 2 periodos hacia adelante.
 
La metáfora del Sr. Williams dice que cuando las tres líneas están entrelazadas, el cocodrilo esta dormido, y el mercado se encuentra sin tendencia definida, cuando las tres líneas se separan, es que el cocodrilo abre la boca y comienza a alimentarse, el mercado se encuentra en movimiento, para luego volver a dormir, se cierra la boca, las tres líneas vuelven a juntarse. 

Cuando el cocodrilo esta alimentándose y los precios se encuentran por encima de las tres líneas, la tendencia es al alza, y cuando el precio esta por debajo de las tres líneas, el mercado es bajista.
 
La regla general para el Fractal, es que el “Fractal Up” es válido, si se encuentra por encima del “Alligator's Teeth (Dientes, linea roja)” y el “Fractal Down” es válido si se encuentra por debajo de la misma.
Alligator System:



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junio 13, 2008

5:45 a. m. Jaezrod
2

Nivel Pivote en Forex

El nivel o precio pivote (Pivot Points), es aquel desde donde se estima que el mercado puede cambiar de tendencia. Si el precio se encuentra por encima del “precio pivote”, se considera un mercado alcista, por debajo del “precio pivote”, se considera un mercado bajista. Estando el mercado en fase de subida, entonces es previsible que se encontrara ciertos puntos de resistencia en su recorrido alcista, a partir del precio pivote; por el contrario si el mercado se torna bajista, entonces encontrara ciertos puntos de soporte en la medida que desarrolla la tendencia a la baja.


La importancia de los Pivots Points, radica en que nos sirven como referencia en la continuación de la tendencia, cada vez que un soporte o resistencia es traspasado por el precio, o como punto de retorno cuando no puede penetrar dichos niveles.


Otro punto importante, es que los niveles pivotes, son usados ampliamente como componente de numerosos sistemas automatizados, por lo cual cuando los precios llegan a estos niveles, automáticamente son lanzados al mercado, gran cantidad de ordenes de compra-venta, afianzando aun mas estos soportes o resistencias.


Existen 4 métodos generalizados que son los mas usados para el calculo de los precios pivotes y todos se basan en la teoría en que los precios de mañana, se moverán en función de los movimientos que ha efectuado el precio hoy, por lo tanto se puede predecir con cierto grado de confianza donde estarán los posibles soportes y resistencias del día siguiente (No se debe subestimar el hecho de que son muy utilizados, y que ejercen cierta influencia en la evolucion de los precios):


Clásico o Floor Pívot Point: originalmente creado por los Floor Traders de derivados, en la época en que no habían computadoras, aun sigue vigente, y es el método más utilizado; la formula son las siguientes:


Donde:


H= Máximo del día anterior
L= Mínimo del día anterior
C= Cierre del día anterior
P= Precio Pivote
R1, R2, R3= Resistencias
S1, S2, S3= Soportes


Formula:
Pivot (P) = (H + L + C) / 3
Resistencias:
R1 = (2 X P) - L
R2 = P + H - L
R3 = H + 2 X (P - L)
Soportes:
S1 = (2 X P) - H
S2 = P - H + L
S3 = L - 2 X (H - P)


Woodies Pivots Points: Creado por Woodies (el mismo del Woodies CCI), utiliza los mismos criterios del clásico, solo cambiando la formula del pivote tomando en cuenta la apertura del día :“O” (Apertura del día actual):


P = (H + L + O + O) / 4;
Resistencias:
R1 = (2 X P) - L
R2 = P + H - L
R3 = H + 2 X (P - L)
Soportes:
S1 = (2 X P) - H
S2 = P - H + L
S3 = L - 2 X (H - P)


Camarilla Pívot Points:
Descubierto por Nick Stott (Su origen no esta del todo claro), ha alcanzado gran notoriedad entre los traders de Forex, debido a un sistema automatizado basado en la formula original y que parece ser muy efectivo. Este método de calculo de pivotes tiene la particularidad de eliminar el pivote central y a la vez agregar un cuarto nivel de soporte y resistencia, de este modo tendremos 8 niveles, 4 de soportes y 4 de resistencias.


El análisis mas importante de este método se basa en los soportes S3 y S4 y en las resistencias R3 y R4; donde los niveles S3 y R3 ofrecen el posible punto donde los precios pueden retraerse, mientras que en S4 y R4, ofrecen la confirmación de un cambio de tendencia al ser penetrados dichos niveles.


Resistencias:

R4 = (H - L) X 1.1 / 2 + C
R3 = (H - L) X 1.1 / 4 + C
R2 = (H - L) X 1.1 / 6 + C
R1 = (H - L) X 1.1 / 12 + C
Soportes:
S1 = C - (H - L) X 1.1 / 12
S2 = C - (H - L) X 1.1 / 6
S3 = C - (H - L) X 1.1 / 4
S4 = C - (H - L) X 1.1 / 2


DeMark Pivots:
Otro método creado por Tom DeMark, es quizás el menos utilizado, y que nos ofrece los posibles puntos máximo y mínimo del día basados en los H, L, C del día anterior y cuyo pívot (X), dependerá de la apertura del día actual, con respecto al cierre del día anterior:
Si el Cierre es menor que la Apertura; entonces: X = (H + (L * 2) + C)
Si el Cierre es mayor que la Apertura; entonces: X = ((H * 2) + L + C)
Si el Cierre igual que la Apertura; entonces: X = (H + L + (C * 2))
R1 = X / 2 - L
S1 = X / 2 – H


Ver También  Soportes y Resistencias

Ejemplo de “Floor Pivot Points” Diario:


Ejemplo de “Camarilla Pivot Points” Diario:

Hasta la Próxima vez.


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junio 06, 2008

1:52 p. m. Jaezrod
0

Dirección y Fortaleza del Trend, DMI y ADX

El Índice de Movimiento Direccional o DMI (Directional Movement Index), creado por Welles Wilder (también creador del RSI); nos ayuda a medir las características de la tendencia o trend, esencialmente su dirección y fortaleza.

Esta compuesto por tres líneas, las cuales oscilan entre 0 y 100 respectivamente:

DI+: Movimiento direccional positivo, que mide la fortaleza de los precios en alza.

DI- : Movimiento direccional negativo, que mide la fortaleza de los precios en baja.

ADX: Es un derivado de los dos anteriores, y mide la fortaleza del trend (No mide su dirección).

Dado que el DI+ y el DI-, mide la fortaleza entre compradores y vendedores, podemos inferir que cuando el DI+ cruza al DI- hacia arriba, entonces el mercado se encuentra en dominio de los compradores, por el contrario si el DI- cruza al DI+ hacia arriba, entonces los vendedores dominan el mercado. El valor que se toma como referencia, es cuando uno de los dos se encuentra por encima de 25 (Algunos analistas sugieren un valor de 20), obsérvese, que cuando uno de los dos este por encima de 25, el otro tendera a tener un valor por debajo del nivel, cuando el mercado se encuentre en equilibrio, ambos indicadores tendrán valores por debajo de 25.

El DMI, es usado para confirmar la acción de los precios, lo que significa que cuando los precios suben el DI+ sube, cuando los precios bajan, el DI+ baja también, lo contrario sucede con el DI-, cuando los precios bajan, el DI- sube, y el DI- baja cuando los precios suben.

Ejemplo del DI+ en dominio:




La gran habilidad del DMI, es observar el “momentum”, percibiendo las fuerzas de compradores y vendedores antes de entrar al mercado. Cuando uno de los dos esta en dominio, observaremos como alcanzan nuevos máximos en la medida que el precio mantenga su tendencia., también podemos observar la volatilidad del mercado en la medida que ambos DI+ y DI-, se expandan en sentido contrario uno del otro, si ambos se contraen y tienden a juntarse, entonces estaremos en una etapa de poca volatilidad.

El ADX (Average Direccional Index), es un indicador de la tendencia en el momento, y como derivado del DMI, nos señala la fortaleza del trend, cuando su valor esta por debajo de 25 no hay tendencia o es débil, por encima de 25 tenemos una tendencia en fortaleza, pudiendo llegar hasta valores alrededor de 40 donde se considera que existe un trend fuerte y establecido, a partir de allí, hay que observar si su valor comienza a declinar, por lo que estaríamos en presencia de una pausa o final del trend, en este punto deberíamos evitar entrar al mercado hasta obtener nuevamente señales mas sólidas. Este indicador no mide la dirección del trend, solo su fortaleza.

Mas informacion en Ingles, archivos del grupo DMI.


Ejemplo del DI- en dominio:

Grafico ADX:





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mayo 30, 2008

10:22 a. m. Jaezrod
1

Análisis del Volumen en el Forex y el VAP

El análisis del volumen es considerado un factor más, que nos ayuda a intuir el sentimiento del mercado. Basándonos en la teoría de la oferta y la demanda, sabemos que cuando en un bien se incrementa la oferta, el precio tiende a disminuir, por el contrario si la demanda se incrementa, el precio tiende a aumentar; de este modo podemos trasladar estos principios al mercado de divisas relacionando la oferta y la demanda, con el aumento o disminución del volumen.

En un periodo de trading en el cual el volumen se incrementa o disminuye considerablemente, puede ser suficiente para un posible quiebre de la tendencia. Si el volumen aumenta pudiéramos estar en presencia de un interés por parte de los inversores en comprar o vender a determinados niveles. Si el volumen disminuye de manera importante puede se indicativo de un cambio en el sentimiento del mercado y podría marcar un punto critico, donde la divisa transada puede estar sobre comprada, o sobre vendida.

Podemos definir los siguientes puntos:

1- Incremento del volumen y precio, indica un posible aumento del precio.
2- Incremento del volumen y disminución del precio, indica un posible ajuste del precio a la baja.
3- Disminución del volumen, puede indicar cambios de tendencia, mercado sobre comprado o sobre vendido, o marcar una etapa de indecisión o Choppy.
4- Incremento o disminución del volumen, sin cambio en el precio, puede ser indicativo de una etapa de consolidación.


Grafico Precio-Volumen:





Dentro de los indicadores relacionados con el volumen, podemos utilizar el “Volumen del Precio o VAP” (Volume At Price), este indicador nos muestra el volumen en cada nivel de precio de la divisa y es utilizado como referencia para complementar soportes y resistencias. De este modo al observar el grafico podemos ver en cuales niveles de precios se ha incrementado el volumen y en cuales niveles ha disminuido, indicándonos el sentimiento del mercado en cuanto a cuales precios están dispuestos los traders a entrar comprando o vendiendo.

El análisis del volumen debe considerarse como un punto de apoyo a ser utilizado conjuntamente con otros indicadores, ya que por su naturaleza tiene un alto componente de azar.

En el siguiente grafico podemos ver el uso del VAP en el Forex, (Lateral izquierdo, en azul)




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6:47 a. m. Jaezrod
4

Guía Básica de Aprendizaje Forex






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Publicado por: Jaezrod
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